Vamos con el otro análisis de la Blogosfera pendiente, el del BBVA.

Como otras veces he preparado gráficos mensual, semanal y diario. Vamos con ellos.

Empiezo con el mensual donde vemos como tras las caídas que tuvo entre el 2007 y el 2009 retrocedió el 61,8% de fibonacci en un fuerte rebote que, posteriormente ha corregido curiosamente también en el 61,8%. Es más, si miramos la “corrección de la corrección”, veríamos que también la ha corregido en ese porcentaje, por lo que podemos decir que está en lateral dentro de un lateral más amplio.

Como vemos se mantiene por debajo de la directriz bajista de largo plazo que pasa aproximadamente por 10,30.

Resistencias en mensual en la zona 9-9,30 y en 10. Soportes en 8 y 6,70.

Si vamos al gráfico semanal, vemos mejor el apoyo que ha hecho en el 61,8% de fibonacci (6,97 euros) y como ese nivel es clave para mantener el sesgo alcista con filtro en los 6,70, mínimos de los ataques a la baja.

 Tras rebotar en ese nivel se ha quedado en un lateral entre 8 y 9-9,30. Por arriba viene bajando la media de 200 semanas que ha actuado reiteradamente de resistencia móvil. Solo si se rompe esa media y la directriz bajista principal tendremos vía libre para más subidas, mientras se mantenga por debajo existe riesgo de vuelta a la zona de soporte.

El movimiento parece consolidativo, reforzado por el martillo dejado sobre zona de soporte hace unas semanas.

Terminamos con el gráfico diario, afinando ya el análisis.

En el más corto plazo el BBVA ha superado una directriz bajista acelerada y está consolidando la ruptura porn encima de ella.

Mientras se mantenga por encima de los 8 euros está en disposición de intentar el asalto a las resistencias en 8,97 y 9,34. Por encima están los 9,60 y los 10 euros.

Por abajo es vital que no pierda los 8 euros, ya que la subida fué muy vertical y no tiene nada por debajo hasta los 6,70-7 salvo un hueco dejado en 7,64.

En resumen, lateral a la espera de ver si ataca resistencias o soportes. Mientras no se acerque a los mismos y nos deje stops cercanos es poco recomendable operar en el medio del rango, ya que lo mismo puede dar un bandazo al techo como al suelo.

Sin duda uno de los protagonistas esta semana en el mercado español ha sido el BBVA con su anuncio de compra de un banco turco por unos 4200 millones de dólares.

La verdad es que no se a largo plazo si será una buena compra o no, pero a corto me parece que no ha sido el momento más oportuno para anunciar una ampliación de capital por 5000 millones de dólares.

Vamos a repasar los gráficos a ver desde el punto de vista técnico qué nos cuentan…

Empezamos con el gráfico semanal, donde lo primero que destaca es el fuerte volumen negociado esta semana. Mala señal que se baje con uno de los cuatro mayores volúmenes de su historia en una semana en la que baja de apertura a cierre un 12 % más o menos.

El cierre se da ligeramente por debajo de la directriz alcista que se podía dibujar con los mínimos de marzo y junio de este año, lo que empeora su aspecto técnico.

El RSI30 apunta a la baja por debajo de 50, lo que tampoco es buena señal, y se ha alejado bastante de las medias de 20 y 50 semanas que ahora actuarán de resistencias.

Los niveles de soporte están en los 8,13 euros y 7,12, con resistencias en 9,13 y 10,30.

 Si vamos a un gráfico diario, vemos como ha estado marraneando por encima de la media de 200 desde el mes de julio, tras perderla en febrero, y como no ha podido en ningún momento alejarse de ella.

En la caída de esta semana ha dejado en 8,90 un hueco sin cerrar que actuará de resistencia si se llega a él, así como la resistencia ya mencionada en los 9,13 euros y por encima la zona de 9,50-9,60 donde coinciden resistencia natura y medias de 200 y 50 sesiones, por lo que ahora debería actuar de fuerte resistencia.

En gráficos diarios se observa como ha cerrado dos días por debajo de la dirctriz alcista, lo que le deja un sesgo bajista peligroso de cara a las próximas sesiones, aunque con la caída que lleva tampoco se puede descartar un rebote a cerrar el hueco.

En gráficos diarios se observa otro hueco en 7,88 sin cerrar, en este caso de escape alcista, que podría actuar de soporte.

Por último pongo un gráfico de 15 minutos para observar mejor el castigo al que ha sido sometido esta semana, donde las medias de 200 y de 50 han ido marcando los techos de los rebotes del valor.

Aquí se observa mejor la zona de resistencias que ha dejado en los 9,50-9,60, ya que era el suelo de un lateral en el que se ha estado moviendo durante bastantes sesiones.

En resumen, valor que ha quedado muy tocado con la ampliación de capital para la compra del banco turco. Ya mostraba signos de debilidad y esta aventura le ha dado la puntilla.

Lo peor de todo es que todo esto ha pasado con las bolsas americanas más o menos sostenidas. Si allí viniera una corrección, cosa bastante probable dada la sobrecompra que arrastran,  es de suponer que los nuestros lo pasarían bastante mal por lo que yo de momento me mantendría al margen de este valor mientras no acabe todo el lío de la ampliación de capital, ya que posiblemente todavía sufra en bolsa más caídas.

Esta es la opinión de otros analistas sobre el BBVA:

• Luís Ortíz de Zárate (Análisis Bolsa): Ampliación BBVA bajista, SANTANDER fotocopia, pero alcistas ambos dos
• Ramón Ceresuela (La Bolsa desde Los Pirineos): El Riesgo: Acción… Reacción en tiempos de crisis – BBVA y Santander análisis, gráficos y perspectivas y análisis de la ampliación de capital
• Javier Alfayate (Acciones de Bolsa): Con la banca hemos topado amigo Sancho
• Jesús Pérez (Especulacion.org): Análisis de BBVA y de la ampliación de capital
• Roberto Fontarnau (Robbolsa): Análisis técnico de BBVA
• Ricardo González (Los Mercados Financieros): Análisis de la blogosfera: BBVA
• José Ángel Mena (Gestionar Patrimonios): Indicadores cuantitativos de BBVA
• El Bloguero: Análisis de BBVA

Aprovechando que hemos cerrado el mes, voy a repasar como han quedado las velas mensuales de los tres grandes del Ibex, Telefónica, Santander y BBVA.

Empezamos con Tefefónica, que es de largo la más fuerte de las tres.

En su cierre de octubre ha conseguido cerrar por encima de los máximos de diciembre de 2009 y parece que quiere ir a probar sus máximos históricos en la zona 20-20,35.

Las medias de 6 y 12 meses exponenciales están cruzadas al alza y el RSI14 ha roto la directriz bajista que une los máximos de 2007 y 2009.

Por encima de 20,35 estaría en subida libre. Por abajo soporte en los mínimos del mes en 18 euros.

Pasamos al Santander, que es el que más me ha sorprendido para mal de los tres.

Viendo el gráfico diario parece que esté consolidando la subida en la zona entre 8,80 y 10 euros, pero si miramos el gráfico mensual parece que esté perdiendo la batalla. Y es que la mitad de la vela negra grande de enero está actuando de resistencia y ya lleva cinco meses que deja velas con largas sombras hasta la zona de 10,35 que acaban cerrando por debajo de los 10 euros.

El RSI14 ha dejado una divergencia bajista y se mantiene por debajo de la directriz.

Lo malo es que por arriba, de pasar esa zona de 10,35, tiene en los 11 euros otra resistencia muy dura. También dejó sombras largas por encima en octubre, noviembre y diciembre de 2009 antes de caer en enero, por lo que es zona de resistencia segura.

Por abajo tiene soporte en 8,80 y en la directriz alcista dibujada algo por encima de los 8 euros.

Por último vamos con el BBVA, que hasta el momento se ha comportado de una forma mucho más débil que su hermano mayor, el Santander. Mientras el Santander está un 24% por debajo de sus máximos, el BBVA está un 45% por debajo. Sin duda parece que en bolsa el tamaño si importa.

El caso es que, con todo, el BBVA está en el caso contrario que el Santander, y es la vela blanca precedente la que está actuando en su punto medio de soporte. Además, presenta una estrella del amanecer formada en las velas de mayo a julio.

He marcado como rebotó dos tercios de la caída de 2007-2009 y como ahora ha retrocedido casi los dos tercios del rebote. También he marcado las dos zonas importantes de resistencia (11,65-12,00) y soporte (5,00-5,30).