Quería haber empezado el año con un repaso a los cierres de los principales valores del Ibex (al menos Telefónica, Santander y BBVA) y del propio Ibex, pero entre las fiestas y el fin de semana no he podido meterme con ello hasta hoy a pesar de tener los gráficos preparados con el cierre del año desde el día 31.

Los tres gráficos (mensual, semanal y diario) están con el cierre del último día del año, aunque para el análisis no creo que tenga demasiada importancia. Vamos con ello.

Empezamos con el gráfico mensual, que se mantiene alcista por encima de la línea de tendencia de largo plazo, aunque la envolvente bajista del mes de noviembre es bastante peligrosa.

Podemos ver en el gráfico como han funcionado largas velas negras en otras tres ocasiones en el pasado, habiendo marcado techos relevantes en la zona de los 19-19,50 euros.

Por encima de esa cota estaría en subida libre, aunque no se si es muy realista pensar en esa posibilidad en el entorno actual. Por abajo tenemos una directriz alcista en los 15,50, aunque la zona clave que no debe perder a largo plazo está en los 14 euros, nivel que confirmaría un doble techo en barras mensuales.

El RSI marca una preocupante (y enorme) divergencia bajista aún sin confirmar.

En el gráfico semanal vemos como se está sujetando en la media de 50 semanas tras haber dibujado una karakasa por debajo del soporte de los 16,90 euros en la primera semana de diciembre.

Si acabara por perder ese nivel tiene un buen punto de apoyo en los 15,45, donde coincide la directriz que ya vimos dibujada en el gráfico semanal con la media de 200 semanas, que ha actuado de freno en las caídas eficazmente con anterioridad.

El RSI también presenta una importante divergencia bajista en zona de techo potencial, por lo que conviene ser prudente.

El gráfico diario (recuerdo que no está actualizado, aunque está dentro de los niveles comentados por lo que no influye en el análisis), tras caer desde los 19 a los 16,35 más o menos, está en un rebote que se ha quedado en lateral entre los niveles de 16,90 y 17,50. Si saliera hacia arriba sería de esperar un tramo al menos hasta los 18-18,10.

La pérdida del soporte le podría llevar a la zona de los 15,95-15,15 euros, donde tiene el 61,8% de retroceso de la subida previa de 14 a 19 euros y un soporte horizontal. Perder ese nivel deterioraría bastante el aspecto técnico del valor.

El valor se encuentra entre la media de 200, que está actuando de soporte, y la de 50 que está haciendo de resistencia, en un lateral que hace difícil de prever por donde pueda salir. El RSI30 se metió por debajo de 50 y mientras no recupere esa cota puede estarnos indicando riesgo de caídas.

Aprovechando que hemos cerrado el mes, voy a repasar como han quedado las velas mensuales de los tres grandes del Ibex, Telefónica, Santander y BBVA.

Empezamos con Tefefónica, que es de largo la más fuerte de las tres.

En su cierre de octubre ha conseguido cerrar por encima de los máximos de diciembre de 2009 y parece que quiere ir a probar sus máximos históricos en la zona 20-20,35.

Las medias de 6 y 12 meses exponenciales están cruzadas al alza y el RSI14 ha roto la directriz bajista que une los máximos de 2007 y 2009.

Por encima de 20,35 estaría en subida libre. Por abajo soporte en los mínimos del mes en 18 euros.

Pasamos al Santander, que es el que más me ha sorprendido para mal de los tres.

Viendo el gráfico diario parece que esté consolidando la subida en la zona entre 8,80 y 10 euros, pero si miramos el gráfico mensual parece que esté perdiendo la batalla. Y es que la mitad de la vela negra grande de enero está actuando de resistencia y ya lleva cinco meses que deja velas con largas sombras hasta la zona de 10,35 que acaban cerrando por debajo de los 10 euros.

El RSI14 ha dejado una divergencia bajista y se mantiene por debajo de la directriz.

Lo malo es que por arriba, de pasar esa zona de 10,35, tiene en los 11 euros otra resistencia muy dura. También dejó sombras largas por encima en octubre, noviembre y diciembre de 2009 antes de caer en enero, por lo que es zona de resistencia segura.

Por abajo tiene soporte en 8,80 y en la directriz alcista dibujada algo por encima de los 8 euros.

Por último vamos con el BBVA, que hasta el momento se ha comportado de una forma mucho más débil que su hermano mayor, el Santander. Mientras el Santander está un 24% por debajo de sus máximos, el BBVA está un 45% por debajo. Sin duda parece que en bolsa el tamaño si importa.

El caso es que, con todo, el BBVA está en el caso contrario que el Santander, y es la vela blanca precedente la que está actuando en su punto medio de soporte. Además, presenta una estrella del amanecer formada en las velas de mayo a julio.

He marcado como rebotó dos tercios de la caída de 2007-2009 y como ahora ha retrocedido casi los dos tercios del rebote. También he marcado las dos zonas importantes de resistencia (11,65-12,00) y soporte (5,00-5,30).

Vamos ahora con el otro análisis de la Blogosfera, el dedicado a Telefónica que también está en un momento muy interesante técnicamente hablando al haberse acercado a sus máximos históricos en su gráfico ajustado.

En primer lugar pongo un gráfico semanal para que se vea la cercanía de Telefónica a sus máximos de 2007 (20,35) y de 2000 (20,16). Con esos máximos, ligeramente inferior el segundo al primero, podemos trazar una directriz bajista que pasa actualmente por los 20,03, lo que hace de los 20 euros una resistencia importante que debería dificultar unas semanas las subidas de Telefónica.

Por otra parte, el gráfico es netamente alcista, cotizando por encima de líneas de tendencia, y medias móviles relevantes.

Si vamos a un gráfico diario de más corto plazo vemos como, tras la corrección entre enero y mayo de este año, desplegó un lateral que rompió finalmente por arriba, rompiendo además la media de 200 sesiones, y subiendo y consolidando de forma ordenada.

Ha roto los máximos de enero y parece que quiere atacar los máximos históricos, aunque es de esperar bastante pelea en esos niveles (20,00-20,35), como ya sucedió en 2000 y 2007.

Por encima de 20,35 entraría en subida libre, aunque aún queda mucho bacalao que cortar para llegar ahí.

Por abajo ha dejado soportes en 19,10, 18,50, 17,90, 17,45 y 17,00.

El RSI30 mantiene una directriz alcista impecable.

En el más corto plazo, en el gráfico de una hora, vemos como está subiendo apoyándose en una directriz alcista reforzada por la media de 200 en estos momentos.

Mientras se mantenga de forma tan ordenada dentro del canal habría que mantener las posiciones o incrementarlas en su base con stop por debajo de los 18,50 para posiciones de corto plazo.

Por debajo de ese nivel tiene un buen soporte en los 17,90 euros, resistencia rota sobre la que consolidó en lateral bastantes sesiones.

En resumen, tendencia alcista impecable, aunque ya cerca de un nivel en los 20 euros donde puede haber fuertes tomas de beneficios. Será difícil de pasar esa zona sin una dura pelea antes, por lo que habría que buscar soportes para comprar en la zona 18-18,50 con intención de soltar en las proximidades de los 20 euros o esperar a que rompa ese nivel y entre en subida libre.

Esta es la opinión de otros analistas respecto  Telefónica:

• Javier Alfayate (Acciones de Bolsa): Análisis de la blogosfera: Telefónica
• Ramón Ceresuela (La Bolsa desde Los Pirineos): El interés de BBVA en Garanti provoca la corrección de Telefónica
• David Galan (Bolsa General): Análisis del Ibex 35
• Ricardo González (EsBolsa): Análisis de la Blogosfera: Telefónica