Al hilo de los disturbios en Egipto y Túnez, he estado mirando la producción de petróleo de estos países para evaluar el posible impacto en el precio. En principio no parece que pueda afectar demasiado, ya que Túnez produce unos 70.000-80.000 barriles/día y Egipto unos 700.000.

Teniendo en cuenta que la producción debe andar por los 87 millones de barriles y que tampoco tendría porqué pararse completamente la producción en esos países, parece que la subida que ha tenido el viernes se debe más a la inestabilidad generada en la región que por el perjuicio en el suministro que pueda haber.

De todas formas, echemos un vistazo al gráfico para ver los niveles en los que se puede mover…

En el anterior análisis del petróleo, comentaba que podía estar formando un HCH con clavicular en los 68 dólares, nivel que no rompió.

Me ha resultado curioso ver como la línea que marqué con tres apoyos en verde y tres frenos en rojo ha seguido marcando la cotización y ha parado las subidas en otras tres ocasiones, en un claro ejemplo para los libros de análisis técnico de como un soporte roto pasa a ser resistencia.

El caso es que desde agosto ha seguido subiendo de forma ordenada, rompiendo y consolidando niveles.

Ha dejado un soporte importante en los 80 dólares, reforzado por la media de 200 sesiones. Por arriba tiene resistencia en los 92,5, últimos máximos, y en los 94,60, donde está la famosa directriz que lleva mandando en el precio desde el 2009.

A destacar también la resistencia creciente un poco más arriba, en 97 dólares, y la resistencia psicológica de los 100 dólares.

Habrá que ver si los disturbios de la semana pasada se tranquilizan o si por el contrario se extienden a otros países de la zona, lo que si que podría poner más presión al precio del crudo, sobre todo si llegara a países con mayores producciones como Irán o Arabia Saudí.

Tema a estar atentos para la semana que viene.

Voy a dar un repaso al análisis del día 14 de agosto del petróleo, ya que parece que se van clarificando las cosas.

Comentaba en dicho análisis que, aunque se estaba moviendo lateral-alcista, lo hacía por debajo de una directriz perdida a modo de pull-back y que había riesgo de caídas por debajo de la línea azul fina.

Finalmente la perdió y se ha ido al primer soporte horizontal de corto plazo en la zona de los 72 dólares, aunque parece que el objetivo puede estar en los 68 que comenté.

Lo malo de este escenario es que dibuja un HCH (como tantos otros activos) que, de perderse esa zona, llevaría a una caída con objetivo en la zona 50-53 según cojamos un gráfico logarítmico (el más recomendable) o lineal. El RSI apoya esta hipótesis con una divergencia bajista muy clara y en zona bajista, aunque hasta que no se rompa la clavicular no hay confirmación.

Por tanto, a vigilar los 68 dólares en caso de llegada por si los rompe. Por debajo de ese nivel tiene soporte en los 65 y 58,60 antes de llegar al objetivo teórico del HCH.

El pasado día 3 de agosto hacía un análisis del petróleo. Vamos a hacer un repaso de como se ha comportado en estos últimos 10 días.

Podemos ver como, tras intentar por tercera vez cerrar por encima de la base del canal roto, ha vuelto a fracasar perdiendo de nuevo la media de 200 sesiones. 

Cuidado si pierde la directriz alcista de trazo fino (con filtro en los 75 dólares), porque se pueden acelerar las caídas y volver a la zona 68-70. Al cierre del viernes ha quedado por encima después de atacarla, con una vela de cuerpo real pequeño y sombras largas. Una vela blanca el lunes que cerrara por encima de 77 podría dejar una figura de vuelta. Perder los mínimos del viernes aumentaría las posibilidades de volver a los 68,70 dólares.

El resto de niveles del estudio anterior siguen siendo totalmente válidos, aunque parece que habrá que fijar más la vista en los soportes que comenté que en las resistencias.

La tendencia es lateral alcista, pero apunta debilidad y, mientras no supere con garantías los 83 dólares, hay riesgo de ver más caídas.

El RSI30 se ha girado en la directriz bajista y ya se ha metido por debajo de 50, por lo que también parece apuntar a más caídas. Habrá que esperar al lunes para ver si la vela dejada el viernes es capaz de provocar el giro al alza del precio.

Tras el desplome del 2008, rebotó con la formación de un hombro cabeza hombro cuya clavicular, inclinada hacia arriba, ha sido apoyo de las subidas hasta mayo de este año en que la perdió. La pérdida de la directriz tuvo más importancia aún, pues coincidía con la media de 200.

Una vez rotas ambas, llevaban dos meses actuando de resistencias y, aunque el movimiento actual se puede definir de lateral entre los 68-70 dólares y los 83-86, no deja de tener un aspecto de cierta debilidad.

Ayer, al compás de las subidas de las bolsas y de la bajada del dólar, pegó un fuerte tirón hasta la zona de 81,50 (en el momento de escribir el análisis), justo a la altura de la directriz perdida, que lleva actuando de resistencia desde que la perdió.

El rebote desde mínimos lleva rondando la zona de 77 (primer retroceso de fibonacci)-78 dólares, por encima y por debajo desde hace más de un año.

Por arriba, sería bueno que se situara otra vez dentro del canal una vez rota la media de 200 al alza. Una ruptura y consolidación de los 81,5-82 le podría aupar a los máximos anuales en 87 dólares. Por encima de los máximos anuales, debería tener en los 90,20 otra dura resistencia al coincidir en ese nivel el segundo retroceso de fibonacci con la directriz que sale de unir los máximos de octubre de 2009 y enero y abril de este año.

Más arriba la resistencia se sitúa en la confluencia del canal azul oscuro con el 61,8% de fibonacci de toda la caída en la zona de los 103,50-104 dólares.

Por debajo, una vez superada, la media de 200 debería actuar de soporte (con filtro en la pérdida de los 75,80). Más abajo tiene una directriz alcista experimental (solo tiene dos puntos) en los 74 más o menos y el soporte importante en los 68. La pérdida de este nivel deterioraría bastante el aspecto del gráfico pasando su tendencia de nuevo a bajista.

El RSI30 apoya de momento las subidas y se dirige a atacar la directriz bajista. La superación de los 82 dólares, junto con la rotura del nivel de 60 del RSI, daría más solidez a las subidas. Un giro a la altura de la directriz bajista, junto con la pérdida de la media de 200 nos indicaría debilidad en la subida y aumentaría las probabilidades de que haya sido un pull-back a la directriz rota.

Llama la atención el alto volumen de los últimos tres meses comparado con el volumen medio de los meses anteriores. Desconozco el motivo, pero creo que es para estar alerta.