Seguimiento de la cartera virtual – 4

Hace ya un mes que puse la última actualización de la cartera virtual. Aunque los mercados han subido y bajado fuerte, al final andamos más o menos en el mismo sitio (un 3% por encima de la última actualización).

Los días siguen cayendo y los euros del valor temporal de la prima continúan cayendo virtualmente en nuestros bolsillos.

Vuelvo a recordar que el 30 de junio vendimos un cono del Eurostoxx con strike 2700 y otro con strike 2550 a los siguientes precios:

Venta de un PUT 2550 Vto. Dic: ingresamos 215 puntos (2150 euros)

Venta de un CALL 2550 Vto. Dic: ingresamos 208 puntos (2080 euros)

Venta de un PUT 2700 Vto. Dic: ingresamos 288 puntos (2880 euros)

Venta de un CALL 2700 Vto. Dic: ingresamos 129 puntos (1290 euros)

Por lo tanto, tenemos vendido el cono de strike 2550 por 423 puntos (4230 euros) y el de strike 2700 por 417 puntos (4170 euros)

A las 13:40 del viernes, hora en la que tomé los precios, el valor de las primas era:

PUT 2550 Vto. Dic: 47,40 puntos (474 euros)

CALL 2550 Vto. Dic: 261,30 puntos (2613 euros)

PUT 2700 Vto. Dic: 89,00 puntos (890 euros)

CALL 2700 Vto. Dic: 152,10 puntos (1521 euros)

Es decir, que si recompráramos el cono 2550 hoy nos costaría 308,70 puntos (3087 euros) y el 2700 241,10 (2411 euros), por lo que acumulamos 1143 euros de beneficio en el primero y 1759 euros en el segundo.

Las ventas se produjeron en el entorno de los 2550 puntos con una volatilidad bastante más alta que la actual, lo cual nos ha beneficiado mucho. El gran lateral en el que nos movemos desde hace meses le ha venido de perlas a la estrategia.

Esta semana decidiré si cierro el 2550 y lo recoloco en los 2800, ya que si los mercados se fueran por encima de resistencias la call vendida nos empezaría a hacer daño y se llevaría parte de las plusvalías. El 2700 de momento no creo que lo toque.

Opciones financieras. Características de los contratos II.

Después de dos semanas accidentadas, vuelvo a la carga con el tema de las características de las opciones.

En el anterior capítulo, Opciones financieras. Características de los contratos I explicaba que básicamente una Call es una opción de compra y una Put es una opción de venta, que tienen vencimiento, que ambas se pueden comprar o vender y que se emiten con un strike fijo. Además ponía algunos ejemplos para facilitar la comprensión del tema.

Hoy vamos a profundizar en algunas de esas características.

Empezamos con la prima pagada al comprar una opción (o cobrada si se vende).

Dado que una opción da derecho al comprador a ejercerla, para tener ese derecho debe pagar por él. Parece lógico que el vendedor exija una cantidad de dinero por asumir el riesgo de fluctuación del activo. Seguir leyendo Opciones financieras. Características de los contratos II….

Opciones financieras. Características de los contratos I.

Lo primero a destacar es que, a diferencia de los futuros que solo hay un tipo de contrato, con las opciones tenemos dos, las opciones de compra (CALL) y las opciones de venta (PUT).

Cada una de ellas se podrá comprar o vender. Vamos con sus características, algunas de ellas comunes a los contratos de futuros.

Tanto las CALL como las PUT tienen una fecha de vencimiento y un tamaño estandarizado, que en el caso de las opciones sobre acciones de MEFF es de 100 acciones y en el de las opciones del Ibex, 1 Mini Ibex. Igual que con los futuros, la acción sobre la que está emitida la opción (o el índice) se denomina subyacente.

A diferencia de los futuros, de los que se negocia el precio, con las opciones se emiten series de cada subyacente a distintos precios (strikes) y lo que se negocia es la prima de esas opciones. Seguir leyendo Opciones financieras. Características de los contratos I….

Opciones financieras. Introducción.

Una vez terminado el tema de los futuros financieros, voy a ir haciendo una serie de artículos sobre opciones.

Mientras que con los futuros las estrategias posibles se limitaban en la práctica a comprar o vender, en las opciones las estrategias posibles son casi infinitas.

Hoy empezaré por una introducción a las opciones para, en sucesivas entregas, ir viendo las características de los contratos y las estrategias posibles que nos ofrecen.

Las opciones financieras son más antiguas de lo que muchos puedan creer. Ya en la burbuja de los tulipanes, en el siglo XVII, se operaba con opciones de compra y venta de los bulbos.

Una  opción financiera es un contrato que da el derecho a comprar o a vender un activo en una fecha futura a un precio fijado previamente. Seguir leyendo Opciones financieras. Introducción….