Esta semana puntual (por fin), ya está disponible el estudio de vencimientos.

Al igual que la semana pasada no hay ninguna novedad en los strikes, aunque habrá que vigilar la próxima semana a ver si las caídas del viernes continúan y tienen reflejo en el estudio.

He estado mirando los vencimientos trimestrales de aquí a final de año (junio, septiembre y diciembre). A ver si puedo hoy o mañana hacer un “especial de enero” con ellos e ir haciendo un seguimiento al menos mensual para mirar a más largo plazo

Como siempre, podéis ver el estudio completo en la página de Vencimientos del Eurostoxx o pinchando directamente sobre el siguiente enlace.

Vencimientos del Eurostoxx – 13/01/2012

Otra semana tarde, pero he conseguido terminar el estudio después de cuatro intentos hoy. La verdad es que casi me lo podía haber ahorrado, ya que no hay ningún cambio respecto a la semana anterior, pero ya que tenía el trabajo a medio hacer lo he querido terminar.

Como siempre, podéis ver el estudio completo en la página de Vencimientos del Eurostoxx o pinchando directamente sobre el siguiente enlace.

Vencimientos del Eurostoxx – 06/01/2012

Ya está disponible el primer estudio del año de los vencimientos del Eurostoxx.

Como era de prever, ningún cambio la semana pasada, que con el bajo volumen de las Navidades ha tenido a los leones de vacaciones. Será a partir de esta semana será podamos ir viendo si los peces gordos se mueven en el mercado de opciones.

Como siempre, podéis ver el estudio completo en la página de Vencimientos del Eurostoxx o pinchando directamente sobre el siguiente enlace.

Vencimientos del Eurostoxx – 30/12/2011

Ya están disponibles los datos del estudio de las dos últimas semanas, que por otra parte no han tenido prácticamente ningún cambio.

La semana pasada volví a tener problemas para recoger los datos de modo que no terminé el de esa semana hasta este sábado por lo que he preferido poner los resultados de una vez para ahorrar algo de tiempo.

Como comentaba arriba, pocos cambios dadas las fechas en las que estamos, con casi todo el mundo con las carteras cerradas y ya pensando más en el 2012 que en complicarse la vida con este bajo volumen. Veremos el año que viene como se comportan los mercados, la volatilidad va a estar asegurada.

Como siempre, podéis ver el estudio completo en la página de Vencimientos del Eurostoxx o pinchando directamente sobre el siguiente enlace.

Vencimientos del Eurostoxx – 16 y 23/12/2011

Con la que está cayendo parece aventurado decir que podemos estar cerca de un suelo, pero es lo que pienso mientras no se pierdan soportes importantes como los 1,29 del euro/dólar, los 5670 del Dax o 2200 del Eurostoxx.

Ademas se suman los dos gráficos de arriba, en el de la izquierda del Bund vemos como ha subido en un canal alcista en tres impulsos tocando esta mañana el canal superior. Aún podría intentar volver a máximos, pero creo que tras esos tres impulsos toca al menos una corrección proporcional a la subida, lo que seguramente favorecería un rebote en las bolsas.

El otro gráfico, el de la derecha, es del bobl (futuro del bono a 5 años alemán), que no presenta un canal sino una pauta terminar de Elliott al estar dibujando una cuña ascendente y estar en la onda 5. Lo mismo que el bund, podría volver a máximos, aunque creo que sería para iniciar la corrección.

Si sumamos esto a la importante zona de soporte en la que se encuentra el euro, mas el miedo que se palpa en el ambiente, podríamos tener los ingredientes para un rebote (en principio solo eso) entre hoy y mañana.

El soporte importante del SP está en la directriz alcista en 1180, lo que daría margen aún para un susto antes de rebotar, aunque esto puede pasar o no.

Añadir que por debajo de los soportes comentados (y por encima de las resistencias de los bonos) la caída podría ser severa, por lo que cualquier operación debería hacerse con su correspondiente stop ajustado al riesgo de cada uno.

No entiendo muy bien el revuelo que se ha montado porque la cotización del Eur/Usd haya bajado ligeramente por debajo de 1,30 cuando el soporte real está en 1.2900-1.2945 (suelo del canal).

Salvo que sea parte del revuelo mediático habitual cuando hay miedo en el mercado no veo la importancia técnica de ese nivel más allá del número redondo.

Por debajo de los 1,2860 ya sería otra cosa al estar rompiendo el canal bajista por la parte inferior y los mínimos de enero, pero mientras eso no suceda creo que hay más probabilidades de rebote que de seguir cayendo (puedo estar equivocado, pero es lo que creo).

Al ser este estudio el último antes del vencimiento más importante del año, he hecho un esfuerzo para que esté lo antes posible, sin los retrasos de las últimas semanas. La verdad es que está interesante al haber confirmado lo que ya se apuntaba en el anterior estudio y haber subido los strikes de diciembre y enero. De momento parece que vamos a tener un final de año tranquilo, veremos cuando pase el vencimiento y sobre todo en enero.

Como siempre, podéis ver el estudio completo en la página de Vencimientos del Eurostoxx o pinchando directamente sobre el siguiente enlace.

Vencimientos del Eurostoxx – 09/12/2011

Otra semana más, ya está diponible el estudio del Eurostoxx con los datos de cierre del viernes pasado. La verdad es que en la sección Vencimientos del Eurostoxx está desde el sábado, pero no ha sido hasta hoy que he podido ponerlo aquí.

Esta semana viene con ligeras mejorías en los porcentajes que se tendrán que concretar las próximas semanas y pocos cambios en los strikes.

Como siempre, podéis ver el estudio completo en la página de Vencimientos del Eurostoxx o pinchando directamente sobre el siguiente enlace.

Vencimientos del Eurostoxx – 02/12/2011

Ahora que ha terminado el mes de noviembre vamos a aprovechar para dar un repaso a los principales índices de ambos lados del Atlántico y ver en cifras lo que nos ha dejado este mes. Para ello vamos a fijarnos en como se han comportado los futuros del SP 500 y del Nasdaq 100 en Estados Unidos y en Europa los del Dax, Eurostoxx e Ibex.

Lo primero a destacar es la volatilidad que hemos vuelto a tener, con oscilaciones entre máximos y mínimos que van desde el 10.25% del SP hasta el 13.69% del Dax. Además todos ellos se han movido de forma aproximada en el mismo rango de los últimos tres meses, pero mientras los índices americanos lo han hecho relativamente cerca de los máximos anuales, los índices europeos lo han hecho en niveles bastante inferiores.

 Los cinco futuros han dejado velas del tipo karakasa, con largas sombras inferiores y cierres cercanos a los máximos del mes. Asimismo todos excepto el Ibex cierran haciendo mínimos mensuales superiores a los de octubre y lejos de los mínimos del mes, que en el caso de los índices americanos están entre un 8 y un 9% por debajo de los cierres y en las bolsas europeas entre el 12% del Dax y Eurostoxx y el 14% del Ibex. 

El cierre mensual ha dejado una bajada del 0.18% en el SP, del 2.48% en el Nasdaq, del 0.72% el Eurostoxx y del 4.59% en el Ibex, siendo el Dax el único que ha conseguido cerrar el mes en positivo con una ligera subida del 0.21%. Maquillaje o no, lo cierto es que el mes se ha arreglado en los últimos tres días con un fuerte rebote que ha llevado a todos cerca de los máximos mensuales y cerca de los cierres de octubre.

Con todos estos datos ¿qué podemos esperar para el mes de diciembre?. Pues en principio continuidad del rebote tras alguna consolidación de las fuertes subidas de los últimos tres días. Cuando se da un cambio de sentimiento brusco como ha pasado esta semana, resulta difícil cambiar a corto plazo la inercia establecida. El mercado estaba muy sobrevendido tras dos semanas de duras bajadas y como viene pasando en esta crisis el cambio fue brusco y tutelado por los titulares y las noticias.

Creo que aún con todas las noticias favorables que hemos tenido en esta semana la crisis aún esta lejos de su resolución. La deuda de los países sigue siendo la misma y aunque se consiga mejorar la financiación pasará mucho tiempo antes de llegar a una solución definitiva. Por otra parte, no olvidemos que ahora el foco de atención puede saltar al otro lado del Atlántico al no haber alcanzado un acuerdo el Super Comité del Congreso para reducir el déficit de los presupuestos americanos. A medida que la presión aumente en Estados Unidos estoy seguro de que los medios anglosajones volverán a intentar distraer la atención y a poner el foco en Europa de nuevo, mientras tanto esperemos que podamos tener una navidad tranquila, lo cual sería bastante de agradecer después de tanta volatilidad que destroza los nervios de cualquiera.

Particularmente tengo curiosidad por ver hasta dónde llegan las subidas en este rebote, ya que en función de las mismas podremos saber si son parte de la corrección a las caídas que vimos a mediados del año o si por el contrario mejoran suficientemente los índices como para pensar que los problemas más graves han quedado atrás. De momento me inclino más a pensar por la primera opción, aunque tal y como están los mercados actuales no pondría la mano en el fuego por ninguna de las dos.

Esta semana un poco tarde, pero al final el lunes, ya está diponible el estudio del Eurostoxx con los datos de cierre del viernes pasado. Nos acercamos al final de año y esta vez viene interesante, con empeoramiento generalizado de los strikes que habrá que ver si se debe a las últimas caídas o si es un tendencia asentada.

De momento hamos salvado la situación límite de la semana pasada, rondando soportes peligrosos que de romperse podrían haber hecho daño a los mercados. Ahora hay que ver si este rebote se asienta y tenemos rally de Navidad al menos unas semanas. Creo que tras estas subidas vendrá LA CAIDA con mayúsculas, pero eso ya lo iremos viendo más adelante, de momento a disfrutar del rebote.

Como siempre, podéis ver el estudio completo en la página de Vencimientos del Eurostoxx o pinchando directamente sobre el siguiente enlace.

Vencimientos del Eurostoxx – 25/11/2011