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Seguimiento de la cartera virtual – 6

cartera1Una vez que ha pasado el vencimiento de diciembre, en el que teníamos un cono vendido, actualizo las posiciones en opciones del Eurostoxx con los precios de las 12:35 de hoy.

El estudio de vencimientos continúa marcando los 2800 puntos hasta junio, así que vamos a seguir con la misma estrategia mientras no cambien las cosas abriendo un nuevo cono con vencimiento junio de 2011.

Vamos a ver repasar como queda la cartera. Aquellos que quieran ver los movimientos anteriores lo pueden hacer pinchando sobre la etiqueta Cartera virtual.

Los precios de apertura del cono vendido de vencimiento marzo de 2011, strike 2800 fueron los siguientes:

Venta de un PUT 2800 Vto. Mar: ingresamos 171,5 puntos (1715 euros)

Venta de un CALL 2800 Vto. Mar: ingresamos 173,8 puntos (1728 euros)

Esta mañana a las 10:26 los precios eran:

PUT 2800 Vto. Mar: 95,80 puntos (958 euros)

CALL 2800 Vto. Mar: 148,50 puntos (1485 euros)

Por lo tanto de recomprarlo tendríamos que desembolsar 244,3 puntos del eurostoxx o 2443 euros, con un beneficio de 1000 euros.

Este cono estará en beneficios siempre que a su vencimiento en marzo el Eurostoxx no esté por encima de 3145 o por debajo de 2555 puntos.

El cono abierto en 2700, vencimiento diciembre, venció con el put valiendo cero y la call 138 puntos, por lo que al cierre nos habrán cogido 1380 euros. Como lo vendimos por 4170 euros, el beneficio habría sido de 2790 euros, que sumamos a las posiciones cerradas anteriormente y da un total de 3813 euros.

Para completar la estrategia abrimos otro cono con vencimiento en junio de 2011. Los precios a las 12:35 de hoy eran:

Venta de un PUT 2800 Vto. Jun: ingresamos 185,00 puntos (1850 euros)

Venta de un CALL 2800 Vto. Jun: ingresamos 165,00 puntos (1650 euros)

Este cono estará en beneficios siempre que a su vencimiento en junio de 2011 el Eurostoxx no esté por encima de 3150 o por debajo de 2550 puntos.

Lo ideal sería que la volatilidad estuviera más alta, pero dado que en estas fechas puede estar baja la volatilidad hasta después de Reyes, lo hacemos ya y vamos comiéndonos valor temporal de la prima.

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5 responses to “Seguimiento de la cartera virtual – 6

  1. Muy interesantes tus estudios sobre los vencimientos de opciones. Sólo te pediría que para tu cartera virtual especificases las garantias que te exigirian para hacer tus estrategias, así podríamos valorar la rentabilidad respecto al capital empleado (o en el caso de venta de opciones respecto capital necesario para las garantias.
    Un saludo,

    Miquel

  2. Tomo nota miquel.

    Intentaré poner ambas órdenes en una hoja de Interactive Brokers a ver si me da las garantías de la estrategia, que son menores que cada venta por separado, y lo pongo en un post.

    No lo he hecho nunca para operar ambas órdenes a la vez, así que a ver si me sale…

    Salu2.

  3. Hola miquel.

    estuve mirando las garantías por separado el jueves y eran de 2180 euros en el caso del call y de 2020 en el put, sumando 4200 euros entre ambas.

    No acerté a poner ambas órdenes en una hoja y que calcule las conjuntas. Se que se puede hacer en IB, pero no he dado con ello aún.

    Calculo que de la posición conjunta bajen en torno al 15-20% y queden en 3600-3800 euros. Si diera con ello más adelante lo pondré en el blog.

    Salu2.

  4. Muy interesante el seguimiento de tu estrategia. La duda que tengo es que cuando realizastes los conos vendidos en junio la volatilidad era alta. Esta que has echo nueva con vto en junio la volatilidad no acompaña como la anteriror. No entraras en perdidas si sube la volatilidad?.

    Gracias

  5. Hola Alberto.

    Es verdad lo que comentas, pero como comentaba en el post, en Navidades suele bajar la volatilidad y al menos hasta que salte el año no debería perder gran cosa. Además nos favorece que hay muchos festivos por el medio.

    Una vez que salte el año, según lo vea, cerraré esta estrategia o la modificaré.

    Salu2.

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