Publicidad

Seguimiento de la cartera virtual.

cartera1Entre la semana de vacaciones y lo liado que he estado la semana pasada, he dejado un poco abandonada la cartera virtual. Vamos a ver como marcha la cosa.

Recuerdo que el 30 de junio vendimos un cono del Eurostoxx con strike 2700 y otro con strike 2550. Los precios fueron los siguientes:

Venta de un PUT 2550 Vto. Dic: ingresamos 215 puntos (2150 euros)

Venta de un CALL 2550 Vto. Dic: ingresamos 208 puntos (2080 euros)

Venta de un PUT 2700 Vto. Dic: ingresamos 288 puntos (2880 euros)

Venta de un CALL 2700 Vto. Dic: ingresamos 129 puntos (1290 euros)

Por lo tanto, tenemos vendido el cono de strike 2550 por 423 puntos (4230 euros) y el de strike 2700 por 417 puntos (4170 euros)

A las 11:08 de hoy, los precios son los siguientes:

PUT 2550 Vto. Dic: 99,20 puntos (992 euros)

CALL 2550 Vto. Dic: 315,40 puntos (3154 euros)

PUT 2700 Vto. Dic: 142,60 puntos (1426 euros)

CALL 2700 Vto. Dic: 209 puntos (2090 euros)

Es decir, que si recompráramos el cono 2550 hoy nos costaría 414,60 puntos (4146 euros) y el 2700 351,60 (3516 euros), por lo que acumulamos 84 euros de beneficio en el primero y 654 en el segundo.

Las ventas se produjeron en el entorno de los 2550 puntos con una volatilidad bastante más alta que la actual, lo cual nos ha beneficiado. Por contra, hemos dejado que el call 2550 se meta demasiado en precio, lo que nos ha perjudicado, aunque estemos en beneficio.

El paso del tiempo nos beneficia mucho al estar vendidos de todas las opciones.

Si el futuro rompiera los 2800 habrá que plantearse cerrar la estrategia con el cono 2550 y reabrirla con un strike más alto, seguramente el 2800, pero lo valoraremos en su momento.

Publicidad

14 responses to “Seguimiento de la cartera virtual.

  1. Estimado Javier, en primer lugar agradecerte el esfuerzo dedicado al explicar, de forma muy amena diferentes aspectos de la inversión en bolsa y derivados.

    Respecto a la estrategia que propones, podrías explicar que son los conos? Son opciones, futuros, …?

    Como es posible que teniendo vendida una put y una call se gane con ambas?

    Muchas gracias y pido perdón si, debido a mi ignorancia, estas preguntas no tienen mucho sentido.

  2. Hola Ricardo.

    La estrategia es con opciones y es solo un ejercicio teórico de una posible estrategia siguiendo el estudio de vencimientos que calculo.

    No es recomendable para nadie que no sepa donde se mete.

    Dicho esto, tengo intención de colgar en las próximas semanas 3 artículos más sobre futuros y luego pasar al tema de las opciones. Ahí explicaré con detalle lo que es un cono y otras estrategias con opciones.

    Lo de que se gane con las dos se debe a dos cosas, el paso del tiempo hace que pierdan valor todas independientemente de la dirección de los mercados. Han pasado 27 días y han perdido valor temporal (a ojo, entre 15 y 20 puntos cada opción).

    Además, las vendimos con una volatilidad alta y también pierden dinero por cada punto que baja la volatilidad.

    Salu2.

  3. Hola javier,

    Me pregunto si te planteas hacer unas operativas sistemáticas, como las de Llinares, por poner un ejemplo.

    Gracias en todo caso por explicar esta.

  4. Buf, no de momento.

    Yo al Sr. Llinares no le llego ni a la suela del zapato…

    Estas estrategias las pongo porque era algo que quería hacer hace tiempo y así me obligo a seguirlo. Según como salga el experimento ya me plantearé más adelante lo que hago.

    salu2.

  5. Perfecto, muchas gracias, sino te importa tengo otra duda, en caso de operaciones con conos vendidos ¿no seria mejor hacerlos al vto mas cercano para aumentar la theta a nuestro favor y no estar tanto tiempo vendidos y en mercado aun a costa de minorar los ptos ganados?

    Un saludo.

  6. Si vas a estar encima de la posición, tal vez si, pero tendrías que estar muy atento porque un movimiento fuerte te la puede meter en pérdidas rápido.

    Yo, como me iba a ir de vacaciones, prefería algo a más plazo. Con el vencimiento de agosto hoty, en el 2800, ingresarías por el cono 110 puntos. Si rompe los 2800 es posible que se fuera bastante arriba y me parece arriesgado.

    Con los conos a 30 de junio se cobraban algo más de 400 puntos, lo que da unas horquillas de no pérdida de 2300-3100 para el 2700 y 2950-2150 para el 2550. Es un rango lo suficientemente grande para estar más o menos tranquilo.

    Salu2.

  7. Se agradeceria que cuando comiences con el tema de las opciones partieras completamente de cero. Para los novatos que no tenemos ni idea.
    Muy agradecido por tu esfuerzo con el blog. Gracias

  8. Hola:
    Yo creo que cualquier operacion de cono es mejor cerrarla con compras fuera de precio. Es un seguro que sabes que lo maximo que pierdes es esto.
    un put abierto solo puedes permitirtelo en un tef (por ej.) a condicion de quedarte con las acciones si hace falta.

  9. Hola yunque, gracias por tu opinión.

    Es una cartera virtual, de prueba, en función del estudio de vencimientos, y éste sigue dando 2700 desde hace tiempo, así que mientras siga así la estrategia está bien.

    Cuando vea que peligra o que se mueven hacia otro strike cerraré, cubriré o variaré la estrategia según convenga.

    Gracias por tu aportación.

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos necesarios están marcados *