Análisis técnico. ¿Qué escala usar, lineal o logarítmica?.

Al hilo del análisis publicado el fin de semana sobre el Banco Popular, y ya que hace tiempo que no ponía nada de formación, voy a poner varios ejemplos para argumentar el porqué es preferible estudiar los gráficos en escala logarítmica en vez de la que suele venir por defecto en los programas que es la lineal.

Pero primero, para los no iniciados, vamos a explicar en qué se diferencia una de otra.

La escala lineal es la que da la misma distancia en el gráfico a incrementos del precio de las mismas unidades. Así, en escala lineal, habrá la misma distancia entre 10 y 11 que entre 100 y 101.

La escala logarítmica da la misma distancia en el gráfico a los mismos incrementos porcentuales, de forma que habrá la misma distancia en un salto entre 1 y 2 que en otro entre 10 y 20.

En bolsa lo que se persiguen son revalorizaciones de la inversión, por lo que parece más razonable usar la escala logarítmica que la lineal, pero además visualmente puede darnos problemas el usar la lineal como veremos en los siguientes ejemplos.

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Indicador % Tendencia diaria: %TD.

Los que me lean asiduamente recordarán que hace un par de semanas planteaba un indicador de tendencia de corto plazo basado en medias móviles.

Gracias a Eduardo, un lector del blog, conseguí solventar el que se actualicen los datos de cotizaciones de las acciones en tiempo real en excel, con lo que me da de forma contínua las variaciones del indicador. Lo único que queda, que creo que no se puede, es que pudiera exportar los valores de las medias a excel, aunque según está me parece ya bastante interesante.

El caso es que hace una semana o así lo adapté para que me de un valor de la tendencia diaria en función de las medias exponenciales de 20 y de 50. Además he ampliado el número de valores a 12, con lo que cubre algo más del 85% de la ponderación del Ibex.

El resultado de los primeros datos los tenéis en la tabla de arriba.

La manera de interpretarlo es la siguiente: Seguir leyendo Indicador % Tendencia diaria: %TD….

Libros de bolsa. Las voces de los maestros de los mercados financieros.

Vamos hoy con un libro que me ha gustado especialmente, Las voces de los maestros de los mercados financieros de Alexey de la Loma.

Es un libro poco habitual en el mundo de la bolsa, dedicado a explicarnos los mercados a partir de las citas de diversos personajes tanto del mundo de la bolsa como de fuera de ella.

Tiene la ventaja de que se puede leer a ratos o en el orden que a uno le apetezca y resulta muy ameno.

Podéis acceder a su ficha pinchando en la sección de Libros de bolsa, donde se pueden consultar el resto de libros comentados, o directamente en el siguiente enlace directo.

Las voces de los maestros de los mercados financieros, de Alexei de la Loma

Indicador de tendencia.

Hace unos días se me ocurrió hacer un indicador de tendencia, del que os voy a presentar la “versión 1.0″ y la “versión 2.0″, si me permitís el símil con los programas informáticos.

La idea era hacer un indicador que me diera el % de tendencia del Ibex para operar así sobre el futuro a través del Mini Ibex a partir de las empresas que lo componen. Para ello, lo primero era conseguir la ponderación de cada una en el índice, cosa fácil buscando un poco en Google.

Aquí el Ibex lo pone fácil ya que, con la ponderación en la mano, resulta que entre TEF (22.57), SAN (21.09), BBVA (10.38), IBE (8.25), REP (6.32) e ITX (6.01) cubrimos casi el 75% del índice.

Con estos datos, he construído una tabla donde pongo cada acción, su ponderación, una columna para indicar el grado de tendencia (que de momento defino en 1, -1 ó 0) y multiplicadas ambas me da si esa acción suma o resta tendencia al índice. Seguir leyendo Indicador de tendencia….

Como calcular la apertura teórica del Ibex.

Hoy voy a contar como calculo la apertura teórica del Ibex. Como toda herramienta, tiene su utilidad pero hay que manejarla con precaución.

Antes de nada, comentar que uso una hoja en Excel vinculada a mi programa de datos en tiempo real, Visual Chart, por lo que no todo el mundo lo podrá seguir tal cual lo comento, pero al menos podrá coger la idea y calcularlo a mano o como se le ocurra.

Para calcular la apertura del Ibex, me valgo del Eurostoxx, que empieza a cotizar una hora antes. Para ello, utilizo los cierres de la barra de 5 minutos del Eurostoxx que va de las 17:30 a las 17:35 y el cierre del Ibex a la misma hora.

Os pongo la tabla y os voy contando…

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Libros de bolsa. La bolsa y la vida.

Ya tenemos comentado un nuevo libro en la sección de Libros de bolsa, se trata de La bolsa y la vida, de Ignacio Sebastián de Erice, conocido como “el jornalero de la bolsa”.

Nos da un punto de vista interesante, desde la perspectiva de una persona como cualquiera de nosotros, que se inicia en los mercados para sacar un rendimiento a sus ahorros y acaba asesorando a otros inversores y colaborando en medios de comunicación.

Al comentario completo del libro podéis acceder a través del botón superior Libros de bolsa, o bien en el enlace directo siguiente.

- La bolsa y la vida. Ignacio Sebastián de Erice

Opciones financieras. Características de los contratos II.

Después de dos semanas accidentadas, vuelvo a la carga con el tema de las características de las opciones.

En el anterior capítulo, Opciones financieras. Características de los contratos I explicaba que básicamente una Call es una opción de compra y una Put es una opción de venta, que tienen vencimiento, que ambas se pueden comprar o vender y que se emiten con un strike fijo. Además ponía algunos ejemplos para facilitar la comprensión del tema.

Hoy vamos a profundizar en algunas de esas características.

Empezamos con la prima pagada al comprar una opción (o cobrada si se vende).

Dado que una opción da derecho al comprador a ejercerla, para tener ese derecho debe pagar por él. Parece lógico que el vendedor exija una cantidad de dinero por asumir el riesgo de fluctuación del activo. Seguir leyendo Opciones financieras. Características de los contratos II….

Libros de bolsa. Teoría y práctica moderna de las Ondas de Elliott.

Hoy en la sección de Libros de bolsa voy a comentar un libro sobre onda de Elliott escrito por un autor español, Oscar G. Cagigas, responsable de la web www.Onda4.com.

La verdad es que me ha parecido bastante interesante, ya que enfoca el tema de una manera distinta a como se hace en otros libros, de manera muy práctica y con bastantes ejemplos reales de recuentos tanto correctos, como errados y corregidos posteriormente.

Para ver el comentario completo del libro podéis hacerlo pinchando sobre el botón de Libros de Bolsa o bien sobre el enlace directo.

Teoría y práctica moderna de las ondas de Elliott. Oscar G. Cagigas

Psicología del trading. El exceso de confianza II.

La semana pasada hablaba del exceso de confianza y como afecta a la hora de realizar inversiones.

También comentaba que el exceso de confianza se manifestaba en dos factores, la ilusión de conocimiento y la ilusión de control. Vimos el primero de los factores, y ahora vamos con el segundo.

La gente aumenta su exceso de confianza cuando cree tener un control sobre los resultados.

Un ejemplo típico se da cuando a la gente se la pide que elija unos números para apostar a un juego como la primitiva. Gran cantidad de jugadores apostarán más cantidad de dinero si los números los eligen ellos que si la apuesta es automática, como si su implicación en la elección de los números afectara en algo al resultado, demostrando una ilusión de control sobre el resultado. Seguir leyendo Psicología del trading. El exceso de confianza II….

Libros de bolsa. Delirios multitudinarios.

Hoy, en la sección de libros de bolsa, vamos con un libro extraído de otro más grande de Charles Mackay sobre burbujas, o como las denomina el autor, manías.

En él nos cuenta las burbujas de la Compañía de los Mares del Sur, la de la Compañía del Misisipi y la de los tulipanes.

Es un libro pequeño, que se lee bastante rápido y entretenido de leer.

Podéis ver el comentario completo pinchando sobre el botón de Libros de bolsa o directamente en el siguiente enlace.

Delirios multitudinarios. Charles Mackay.