Resumen de mercados de noviembre.

Ahora que ha terminado el mes de noviembre vamos a aprovechar para dar un repaso a los principales índices de ambos lados del Atlántico y ver en cifras lo que nos ha dejado este mes. Para ello vamos a fijarnos en como se han comportado los futuros del SP 500 y del Nasdaq 100 en Estados Unidos y en Europa los del Dax, Eurostoxx e Ibex.

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Al límite.

Situación delicada y peligrosa de los mercados en este momento.

A rebotan ya mismo desde estos niveles o podemos tener un severo desplome. Como en los casinos… ¡No va más!

El SP ataca los 1150 y el Dax los 5400, objetivo de caída del segundo impulso bajista. El Eurostoxx aún podría llegar a los 2045, por debajo ya se iría a los mínimos anuales.

El Ibex el más flojo de todos, ya cerca de sus mínimos anuales.

Lo dicho, o se rebota ya mismo o la torta puede ser épica. No se puede descartar tampoco el ataque a soportes con capitulación y vuelta del mercado, así que atentos que en los próximos días los mercados se la juegan.

Recordando…

Viendo la reacción de los mercados de hoy me han venido a la cabeza dos cosas (una con ayuda de un buen amigo), la primera la reacción al Plan Paulson que metió 700.000 millones de dólares para “salvar al sistema”, que provocó un rebote brutal contra la tendencia bajista dominante entonces pero que se desvaneció como un azucarillo en un vaso de agua caliente unos días después, y la segunda un artículo que publiqué con el título “Las burbujas y el juego de la silla” en agosto del 2010, más que porque piense que estemos en una burbuja (que tampoco lo descarto), porque la música sigue sonando.

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Yo alucino con los mercados.

A pesar de llevar muchos años siguiendo los mercados, he de reconocer que nunca dejan de sorprenderme.

 Esta noche nuestros sesudos políticos han dormido poco y nos han regalado un acuerdo para “solucionar la crisis” (según ellos), así que las bolsas lo celebran como deben y abren con unos huecos de infarto al alza.

Cualquiera diría que ya está todo resuelto pero, ¿es esto así?.

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¿Qué leches celebran las bolsas?

 
Eso es lo que me preguntaba un amigo el fin de semana, extrañado por las subidas de las últimas semanas en las bolsas de todo el mundo a pesar de la incertidumbre de la situación actual. Bueno, realmente no era la palabra leches la que iba ahí, pero la que me dijo para un titular quedaba un poco fuerte.

La verdad es que los mercados siempre han sido así. Se suele decir que en bolsa nunca dos mas dos son cuatro, sino cinco menos uno o tres mas uno, es decir, que en tendencias alcistas, cuando todo es de color de rosa y va muy bien, se suelen exagerar las subidas más allá de lo razonable y en tendencias bajistas, con todo más negro que el sobaco de un grillo y noticias negativas por todas partes, las valoraciones pueden llegar a extremos absurdos.

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La estafa de la AAA americana.

He recibido un correo de Eduardo Bolinches en el que me manda un enlace a un artículo suyo en Cotizalia donde aparecían los datos que he utilizado más abajo. Como le he comentado, internet y el “corta/pega” tienen estas cosas, por lo que me he disculpado con él y así lo hago aquí también públicamente. Aclarar que los datos los he sacado de un comentario en este hilo de Blogságora, como ponía abajo.

Espero que así quede aclarado el malentendido.

Interesante el comentario de pinxu en Blogságora hace unos días:

“Un compañero yankee ha colgado esto en su fbook, me parece interesante que ellos mismos se empiezen a dar cuenta que el problema no es solo spain and italy…

U.S. Tax revenue: $2,170,000,000,000
• Fed budget: $3,820,000,000,000
• New debt: $ 1,650,000,000,000
• National debt: $14,271,000,000,000
• Recent budget cut: $ 38,500,000,000

Let’s remove 8 zeros and pretend it’s a household budget:

Annual family income: $21,700
• Money the family spent: $38,200
• New debt on the credit card: $16,500
• Outstanding balance on the credit card: $142,710
• Total budget cuts: $385

Interesting…”

Con estos mimbres nos rebajan dos escalones la deuda, se ceban con los países europeos y dejan a Estados Unidos (y al Reino Hundido) con su flamante AAA. Me parece una auténtica estafa.

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Espejismos.

Parece mentira que tres años después del inicio de la crisis aún estemos donde estamos. En los últimos días hemos visto cómo las bolsas tenían un violento rebote desde los mínimos anuales y como por ejemplo el Dax rebotaba un 15% en tan sólo tres días.

Pero vamos a dar un repaso para ver qué estamos celebrando y y saber si tiene mucho sentido esta euforia de los últimos días.

Por un lado las bolsas celebran que los políticos dicen que se van a recapitalizar los bancos europeos, esos mismos bancos que ya han pasado dos test de stress en los que aprobaba prácticamente todo el mundo y tres años después de empezar la crisis.

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Sobre la Tasa Tobin.

La otra genialidad que se les ha ocurrido a nuestros políticos es la introducción de una tasa a las transacciones financieras, la conocida desde hace tiempo tasa Tobin, y que según han aprobado sería de “tan sólo” un 0.1% para posiciones de contado y de un 0.01% para posiciones en futuros.

Según los sesudos políticos europeos, el importe recaudado por esta tasa podría llegar a los 55,000 millones de euros que según ellos se utilizarían para compensar los efectos de la crisis.

Ni que decir tiene que ese importe no le van a ver ni de lejos, sino que más bien lo que van a causar es justamente todo lo contrario.

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Sobre la prohibición de cortos.

La semana pasada hemos tenido un par de noticias que por falta de tiempo no he podido comentar en su debido momento y que no quiero dejar pasar por alto.

Esas dos noticias han sido la prórroga indefinida de la prohibición de cortos por parte de la CNMV, lo cual significa que prorrogan de manera indefinida la posibilidad de ponerse corto en futuros como el Ibex, Eurostoxx, y CAC, y la aprobación por parte de la Comisión Europea de una tasa financiera que en teoría debería empezar a funcionar a partir del 2014.

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Sequía en el interbancario español.

Como se suele decir, una imagen vale más que mil palabras. En la imagen de arriba podéis ver a 20 septiembre como estaba el interbancario en España.

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