Vencimientos del Eurostoxx – 01/03/2013
A dos semanas del vencimiento trimestral de marzo, vamos a ver como han quedado los distintos vencimientos que seguimos.
Empezamos con Marzo, que de nuevo viene con un empeoramiento al bajar el strike con menor número de opciones en dinero desde los 2650 de la semana anterior hasta los 2600 de esta. Los 2650 se quedan a tan solo 0,07 puntos como segundo strike y el open interest sube hasta 5.363.212 contratos.
El vencimiento de Abril se mantiene en los 2650 puntos, aunque esta semana sin ningún strike a menos de un punto (la semana anterior tenía a los 2700 a 0,64 puntos). El open interest sube hasta 1.410.597 contratos.
El vencimiento de mayo continúa con un bajísimo open interest, tan solo 168.172 contratos y sigue con el strike con menor número de opciones en dinero en los 2600 puntos.
Para finalizar, junio repite de nuevo en los 2600 puntos, aunque esta vez sin ningún strike a menos de un punto. El open interest subió hasta 4.488.815 contratos.
Resumiendo, nuevo empeoramiento en el primer vencimiento y ligero empeoramiento en el resto. Parece que la corrección ha hecho mella por el momento y que los ánimos han bajado un poco. Creo que la corrección no ha concluído todavía, aunque la confusión de las últimas semanas dificulta el análisis. Llevamos 19 sesiones con bandazos entre los 2570 y los 2670 aproximadamente y habrá que esperar a ver qué nivel cae primero para ver si después de tanta volatilidad se decide por una dirección. La estacionalidad bajista de las primeras sesiones de marzo podría hacer que al final hagamos un nuevo tramo de bajadas antes de ver nuevas subidas. Veremos.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Marzo: 1,76 (1,75 la semana anterior).
Abril: 1,76 (1,39 la semana anterior).
Mayo: 1,00 (1,39 la semana anterior).
Junio: 1,34 (1,37 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.