Una semana más, vamos a ver como quedan los distintos vencimientos que seguimos del Eurostoxx de cara al vencimiento de abril que tendremos la semana que viene.

Empezamos con Abril, que se mantiene fiel al strike de las últimas semana y repite en los 2700 puntos. El open interest baja ligeramente hasta 3.110.083 contratos.

Mayo sin embargo baja el strike con menor número de opciones en dinero hasta los 2650 puntos desde los 2700 de las últimas cuatro semanas. Se quedan a menos de un punto los strikes 2700 y 2600.  Interesante este cambio, ya que nos puede estar anticipando caídas después del vencimiento de abril. El open interest sube fuertemente a 1.500.545 contratos.

Junio se mantiene por undécima semana en los 2600 puntos, sin ningún strike a menos de un punto. El open interest sube hasta 4.912.771 contratos.

Y terminamos con septiembre, que también repite el strike de la semana anterior en los 2700 puntos, con los 2600 a menos de un punto pero ampliando la diferencia desde 0,08 hasta 0,51 puntos alejando la posibilidad de un cambio de strike a la baja. El open interest sube hasta 1.477.357 contratos.

En resumen, ligero empeoramiento esta semana, con mayo avisándonos de una posible corrección tras el vencimiento de abril. Recordar que las bolsas americanas se han mantenido fuertes gracias a las aportaciones a planes de pensiones que terminan este lunes. Habrá que ver si cuando se acabe ese combustible, que podría durar hasta el vencimiento del viernes, se inicia algún tipo de corrección de la altísima sobrecompra que acumulan. Ahí habrá que tener cuidado con los futuros europeos, porque si con Wall Street marcando máximos día tras día no hemos sido capaces de irnos a nuestros máximos anuales, cuando llegue la corrección americana podríamos caer fuerte.

También recordar que las opciones tienen de subyacente el índice, que está casi 60 puntos por encima del futuro. Por cierto, el índice parece estar dibujando un doble techo de casi 200 puntos de amplitud, así que cuidado si pierde tras el vencimiento los 2565 puntos porque podría caer con un objetivo teórico en 2375, aunque antes tiene un fuerte soporte en 2440 puntos.

Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:

Abril: 1,39 (1,34 la semana anterior).

Mayo: 1,70 (1,67 la semana anterior).

Junio: 19,34  (1,35 la semana anterior).

Septiembre: 1,38  (1,35 la semana anterior).

Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.

Vencimientos del Eurostoxx