Vencimientos del Eurostoxx – 14/10/2011
Vamos otra semana más con el estudio de vencimientos del Eurostoxx. Recordar que esta semana vence octubre, así que habrá que estar atentos a los movimientos tanto anteriores como posteriores al vencimiento dada la volatilidad de las últimas semanas. Sigo viendo como escenario más probable la corrección de la subida y un posterior goteo al alza más lento hasta que la sobreventa acumulada en gráficos semanales se corrija. Después, ojalá me equivoque, espero de nuevo caídas fuertes. Este es el planteamiento de base, revisable en función de lo que haga el mercado.
Empezamos con el vencimiento de octubre, que vence esta semana y que repite de nuevo en los 2200 puntos con un 18.21 % de opciones en dinero. Si en semanas anteriores había strikes a menos de un punto, ésta el más cercano se queda a casi2, con lo que quedan reforzados los 2200. El open interest baja de nuevo ligeramente hasta 5.462.216.
Noviembre sube fuertemente su open interest hasta las 2.316.558 opciones abiertas. El strike mínimo sube esta semana a los 2200 puntos con el 10.49% de opciones en dinero, aunque los 2150, 2100 y 2300 se quedan a menos de un punto. El gráfico enssancha la zona de las últimas semanas desde los 2100-2200 a los 2100-2300.
Diciembre sube esta semana hasta los 2400 puntos después de la bajada de la semana anterior a los 2200. Los porcentajes siguen estando muy juntos, con los 2200, 2300 y 2500 a menos de un punto, por lo que aún podemos estar dando vueltas varias semanas. El open interest baja ligeramente esta semana hasta 14.893.430.
Terminamos con marzo, que sigue sin cambios en los 2300 puntos con el 21.79% de opciones en dinero y a menos de un punto el 2200. El open interest sube hasta 2.988.773.
En resumen, bastante movimiento y mejoras tanto de noviembre como de diciembre. Habrá que ver las próximas semanas si se consolidan o si solo ha sido flor de un día fruto de las subidas de las últimas dos semanas.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Octubre: 1,10 (0,94 la semana anterior)
Noviembre: 1,77 (1,64 la semana anterior)
Diciembre: 1,14 (1,14 la semana anterior).
Marzo: 1,56 (1,60 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.