Vencimientos del Eurostoxx – 15/06/2012
Vamos otra semana más con el estudio de vencimientos del Eurostoxx, que de nuevo viene con algunos cambios interesantes. La semana pasada venció junio y se acercó bastante al strike favorito en los 2200 puntos, habrá que ver si todo ha sido un espejismo debido al vencimiento de opciones y futuros o si había una base más sólida detrás de la subida.
Empezamos con julio, que esta semana baja un strike desde los 2200 anteriores a los 2150, con los strikes 2100 y 2200 a menos de un punto, lo que deja abierta las puerta tanto a mejoras como a empeoramientos futuros. El número de opciones en dinero en ese strike es del 9,95% y el open interest sube fuertemente al quedar como primer vencimiento hasta 2.300.997.
Agosto va incrementando poco a poco su open interest, que esta semana sube hasta 462.307. El strike con menor número de opciones en dinero sube desde los 2150 de la semana pasada hasta los 2200 de ésta, con el 8,97% de opciones en dinero, haciendo el camino inverso a julio. Por volumen de momento me fío más de julio, pero veremos las próximas semanas si agosto estaba anticipando una mejora o no.
Septiembre se mantiene por segunda semana consecutiva en los 2200 puntos con el 17,22% del opciones en dineroy con los 2300 a 0,32 puntos, más omenos igual que la semana anterior. El open interest sube hasta 3.616.736.
A partir de esta semana iremos siguiendo también el siguiente vencimiento trimestral, el de diciembre, que se mantiene en los 2300 puntos que estaba la última vez que le miré, el 25 de mayo. El open interest está en 11.411.000.
En resumen, semana de transición en la que empeora julio pero mejora agosto y los vencimientos más largos se quedan como estaban. Pocas conclusiones podemos sacar por el momento. Técnicamente, tras un lunes muy bajista hemos pasado el resto de la semana desandando parte de la bajada continuando con el lateral-alcista de las últimas semanas.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Julio: 1,20 (1,63 la semana anterior)
Agosto: 1,94 (1,88 la semana anterior)
Septiembre: 1,89 (2,00 la semana anterior).
Diciembra: 1,13 (1,15 el 25 de mayo)
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.