De nuevo vamos con el estudio de vencimientos del Eurostoxx, que otra vez viene con novedades y continúa su empeoramiento de las últimas semanas con la bajada de strikes en mayo y junio y septiembre aguantando por los pelos.

Empezamos con mayo, que baja de nuevo esta semana desde los 2375 a los 2300, con el 14,78% de opciones en dinero y sin ningún strike a menos de un punto. La semana pasada apuntaba que podía empeorar y por desgracia no me he equivocado. Se observa además en la curva de los strikes como se ha ido desplazando claramente a strikes más bajos y como el porcentaje de opciones fuera de dinero a strikes más altos ha subido de forma considerable. El open interest sube hasta 2.630.024.

Junio baja esta semana desde el strike 2400 al 2300. La semana pasada estaban casi empatados y en esta se ha completado el cambio. Se quedan los strikes 2400 y 2500 a menos de un punto y el open interest sube hasta 6.754.649.

Iniciamos el seguimiento de julio, que tiene un open interest aún muy bajo, tan solo 75.614. El strike coincide con mayo y junio en el 2.300 con tan solo el 0,94 % de opciones en dinero.

Termino con septiembre, que es el único que mantiene el tipo aunque sea por los pelos, con el strike con menor número de opciones en dinero en el 2.500 y los strikes 2400 y 2300 a menos de un punto, concretamente a 0,31 y 0,39 puntos respectivamente, lo que deja margen para empeorar en las próximas semanas.

En resumen, nuevo otra semana que estamos peor que la anterior, y ya van unas cuantas seguidas, con bajada de strikes cerca del novel de cotización del contado. La sobreventa es alta y podría haber rebotes fuertes, aunque el empeoramiento parece apuntar a nuevas caídas tras el rebote (si es que llega).

Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:

Mayo: 0,92 (0,94 la semana anterior).

Junio: 1,11 (1,09 la semana anterior).

Julio: 0,93.

Septiembre: 1,76 (1,78 la semana anterior).

Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.

Vencimientos del Eurostoxx