Vencimientos del Eurostoxx – 28/06/2013
Como cada semana, empezamos viendo los datos de los diferentes estudios que seguimos.
Strike con menor número de opciones en dinero: 2700 (17,48 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: 2650 (18,37 %).
Open interest sube de 1.531.342 a 2.166.940 contratos.
Ratio put/call: 1,15 (1,14 la semana anterior).
Agosto:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2650 (14,04 %). Baja desde el 2700.
Strikes a menos de un punto: 2650 (14,97 %).
Ratio put/call: 1,29 (1,22 la semana anterior).
Septiembre:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2700 (13,23 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: 2600 (14,16 %).
El open interest sube de 2.513.945 a 2.769.327 contratos.
Ratio put/call: 1,32 (1,48 la semana anterior).
Strike con menor número de opciones en dinero: 2600 (25,00 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: 2700 (25,64 %) y 2500 (25,96 %).
Open interest: 8.748.038 contratos.
Ratio put/call: 1,25.
Observaciones:
Las bajadas de las últimas semanas empiezan a hacer mella y esta semana tenemos un empeoramiento general en los distintos estudios, bien por bajada de strikes, bien por empeoramiento de porcentajes. Vamos con ello.
Julio se mantiene sin cambios en los 2700 puntos, aunque ahora el strike 2650 se sitúa a menos de un punto, lo que le da un sesgo negativo.
Agosto baja directamente de strike desde los 2700 a los 2650 puntos.
Septiembre también se mantiene en los 2700 puntos, aunque el strike 2600 se sitúa a menos de un punto y con diciembre pasa algo parecido, manteniendo el strike 2600 y situándose los strikes 2700 y 2500 a menos de un punto.
Desde el punto de vista técnico el Eurostoxx ha dejado varias velas con sombra superior tocando la media de 200 tras haberla perdido, lo que indica que a su altura han estado aprovechando para vender. Mientras no la supere de nuevo los rebotes tienen el peligro de tener vueltas a la baja. La vela dejada ayer parece indicar que ha entrado dinero en la zona 2640-2650, donde tenía un soporte importante, así que a corto plazo laterales entre ese nivel y la media de 200, el primero que se rompa podría generar otro tramo al alza o a la baja de consideración.
Una última cosa. Me comentaba un lector de serenitymarkets, Acer, en un correo que las manos fuertes lo que buscan es el mínimo desembolso a vencimiento, no el menor número de opciones fuera de dinero, lo cual es totalmente cierto y no siempre coinciden en el mismo strike. El estudio que hago lo presento como una aproximación a lo que pueden estar haciendo los peces gordos, y lo normal es que ese strike con el mínimo desembolso esté crecano al punto que pongo si no coindide. Intentaré cambiar las hojas de excel para calcular ese valos, aunque supone una complicación añadida que en su día descarté por llevar demasiado trabajo con la metodología que uso actualmente. Agradecer a Acer sus comentarios, que me ayudarán a intentar programar los cálculos, mientras tanto mantendré el estudio como hasta ahora.
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.