Hoy voy a hacer un análisis completo del Ibex Plus para ver los posibles escenarios que podemos tener en los próximos meses.
Vamos a empezar por dos gráficos semanales (pinchando sobre ellos se pueden ver a pantalla completa).
En el primero de los gráficos podemos ver al Ibex Plus en semanal, junto con un RSI de 30 periodos, que nos marca la tendencia alcista o bajista a largo plazo según esté por encima o por debajo de 50.
Podemos ver que, después de los mínimos de marzo del 2008, consiguió superar los 50 por unos meses, aunque con una fortaleza más bien escasa sin conseguir superar el 58. Desde ahí se giró y volvió a colocarse por debajo de 50 hasta rebotar por sobreventa en la zona de 40 como en anteriores tendencias bajistas.
Ahora está camino de los 50 de nuevo, aunque el precio ya ha hecho máximos y mínimos descendentes, por lo que mientras no supere las dos líneas de tendencia bajistas dibujadas, y sobre todo, los máximos anteriores, seguirá bajista a largo plazo.
En el segundo gráfico podemos ver como, tras haber caído en 5 ondas, se produjo un rebote en dos impulsos casi idénticos (3018 y 3048 puntos) que he etiquetado como un abc correctivo de las caídas previas.
Apartir de ahí, el precio ha desarrollado máximos y mínimos decrecientes que he etiquetado como ¿1? y ¿2?, ya que aún hay bastantes posibles recuentos. Algunas posibilidades son que se hayan hecho las ondas 1, 2 y 3 de una nueva onda a la baja y que estemos desarrollando la 4 (este escenario parece poco probable al haber cerrado ayer por encima del final de la onda 1, por lo que la 4 solaparía con la 1 y contravendría una de las leyes de Elliott), podría ser que solo se hayan completado la 1 y la 2 y que estemos aún en la 3 o incluso que el abc marcado sea la A del rebote, el zig-zag a la baja sea la B y que faltara la C para completar la corrección. Mientras no veamos más del comportamiento del precio no me atrevo a asegurar una opción, aunque lo que creo más probable es que estemos a mitad de una pauta bajista que se debería desarrollar en 5 ondas.
Vamos a completar el análisis con un gráfico diario de más corto plazo:
En este gráfico podemos ver como el Ibex presenta una serie de máximos y mínimos descendentes desde enero tras perder la zona de los 11200 puntos, zona que actuó de resistencia reforzada por las medias de 50 exponencial y de 200 simple. Se rompió en falso en abril (zona marcada con el círculo) y las caídas posteriores fueron muy duras. A corto plazo está intentando dejar máximos y mínimos crecientes, en una tendencia de menor grado, aunque el cierre de ayer con un martillo pone freno de momento a las subidas.
Por encima, la zona de los 10400 puntos debería hacer de fuerte resistencia al coincidir con el 61,8% de retroceso de la última bajada y el 50% de toda la caída anual. Si consiguiera pasarlo, resistencia aún más fuerte en la zona de los 10800 puntos, donde coinciden la directriz bajista principal, la media de 200 sesiones y el retroceso del 61,8 de toda la caída. Encima hay resistencia natural en esa zona, tanto horizontal, como de la proyección de la directriz alcista por el máximo de junio, lo que la convierte en un muro difícil de pasar, al menos sin corregir o consolidar subidas antes.
Abajo he puesto el RSI30, donde se puede ver que está intentando romper la directriz bajista principal de la bajada y que sube canalizando bastante bien. No obstante, dado que estamos en semana de vencimientos, esperaría a la próxima semana para sacar conclusiones, pues ya sabemos que en las semanas de vencimiento se suele forzar la máquina al alza y quizás eso nos provoque una ruptura en falso..
Resumiendo, tendencia bajista de medio/largo plazo mientras el índice no supere y consolide los 10800 puntos en primera instancia y los 11200 puntos para confirmar el giro y alcista a corto plazo mientras no pierda la zona de los 9900-10000.
Por debajo de la directriz alcista dibujada, que pasa por los 9200 más o menos, junto con la ruptura de la directriz alcista del RSI, podría estar rompiendo un banderín alcista y reanudar las caídas de forma abrupta con un primer objetivo en los mínimos anuales que estaría por ver si aguanta el envite.
Recoloco en su sitio el comentario de de libro, que se había extraviado… 🙂
Hola Javier. He leído tu análisis sobre el Ibex plus y coincido a grandes rasgos con lo expuesto por ti. Sinceramente, creo que el 10800 supondrá el fin de este rebote y el reinicio de la tedencia bajista. En cuanto al etiquetaje de ondas, ayer ya expuse el mío propio en blogságora, y ya sabes que pienso que el Ibex está ejecutando desde enero una gran C correctiva de caída, cuya proporcionalidad con la gran A 16000/6700 en escala porcentual nos da un objetivo final de caída en 5200/5400 puntos. En mi opinión, el Ibex ha hecho la 1 bajista dentro de la gran C, subdividida en 5 subondas:
-Subonda 1: 12239/9916
-subonda 2: 9916/11560
-subonda3:11560/8900
-subonda 4:8900/10350.
-subonda 5: 10350/8560.
A partir de aquí estaríamos en plena onda 2 correctiva, subdividida en tres subondas a-b-c, donde nos encontraríamos en la c y el recuento sería el siguiente:
-subonda a: 8560/10200
-subonda b: 10200/8967
-subonda c: 8967/?….con una proyección probable hacia los 10800 puntos.
A partir de aquí se iniciaría, una tercera bajista dentro de la gran C, que podría llevar al Ibex al entorno de los mínimos de marzo del 2009.
La otra opción que manejo es que el Ibex haya hecho una onda 1 y 2 bajista, como muestras en el gráfico, y que se halle en pleno proceso de 3 extendida y que en este momento estaría terminando la subonda 2 de corrección dentro de esa 3 extendida.
En fin, en cualquier caso, veo probable que el macro proceso bajista en A-B-C inicado en 2007 siga su curso con una secuencia donde estaríamos en plena C de caída y donde el objetivo final serían los 5200/5400 puntos. Recapitulemos:
Onda gigante A de caída: 16000/6700.
Onda gigante B de rebote: 6700/12200.
Onda gigante C de caída: 12200/5200-5400?
Sería un A-B-C macrocorrectivo y en zig-zag, de libro.
Prefiero aplicar, de momento, la escala porcentual y sobre ésta sale que:
el Ibex retrocede un 56% desde los máximos del 2007 situados en 16000 puntos.
el Ibex rebota casi el 61,8% desde los mínimos de marzo del 2009 en forma subonda B correctiva.
Si preveemos que la gran C de caída puede tener proporcones similares a la A, y que la A cayó desde máximos un 56%, y aplicamos ese 56% de caída desde el tope en 12200, marcado por la B correctiva, nos saldría una proyeción de caída aproximadamente hacia la horquilla comentada del 5200/5400, que además vendría a coincidir con el importantísimo suelo formado entre 2002/2003 formado durante el anterior gran proceso bajista.
Bueno, todo son hipótesis, pero uniéndolo a unas perspectivas deflacionistas macro, donde se prevee un duro ajuste después del verano en forma de recortes de todo tipo, estas hipótesis se refuerzan y toman cuerpo.
Un saludo.