Vencimientos del Eurostoxx – 09/09/2011
Otra semana más vamos con los resultados del estudio de vencimientos del Eurostoxx. De nuevo tarde, pero la falta de tiempo crónica que tengo desde hace meses me ha impedido hacerlo antes. El fin de semana pasado no pude ni encender el ordenador y entre semana solo dispongo de algunos ratos a costa de no hacer otras cosas. Recuerdo que el estudio se hace con los datos de cierre del viernes anterior.
Empiezo con septiembre, que vence mañana y que esta semana se «normaliza» con el precio bajando el strike a los 2200 puntos con el 29.06% de opciones en dinero. La curva sigue destrozada debido a las dos semanas de fuertes caídas que tuvimos y que la dejaron aplanada. El open interest baja algo hasta 7.577.972.
En el vencimiento de octubre, al igual que en septiembre, el strike mínimo baja a los 2200 puntos, con los 2300 a menos de un punto. Aquí la curva parece que se va normalizando un poco y recuperando su forma de V habitual. El open interest sube hasta 3.519.152.
Noviembre sigue con un open interest bajo pero en ascenso. Sube hasta las 603.479 opciones abiertas. El strike mínimo se mantiene en los 2200 puntos.
Termino con diciembre, que sigue aguantando el tipo en los 2500 puntos, con los 2600 y 2700 a menos de un punto. El open interest sube hasta de 13.568.193. El punto del 26 de agosto lo he destacado en naranja ya que es un dato extrapolado, no calculado.
Resumiendo, nuevo empeoramiento en los vencimientos más cercanos que se sitúan ya más cerca del precio después de las caídas de las pasadas semanas. Habrá que ver si aquí nos estabilizamos en las siguientes semanas. El ritmo de caída ha sido muy violento, por lo que debería haber una tregua en lateral o lateral-alcista que corrigiera la sobreventa acumulada.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Septiembre: 1,14 (1,22 la semana anterior)
Octubre: 1,20 (1,25 la semana anterior)
Noviembre: 1,55 (1,62 la semana anterior)
Diciembre: 1,26 (1,27 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.