Vencimientos del Eurostoxx – 07/10/2011
Otra semana llega el estudio tarde, mis disculpas, pero no he podido terminarlo antes. El viernes pasado dejé actualizadas las tablas, realizados los cálculos, preparados los gráficos y hasta subidos al blog, pero no he tenido tiempo hasta hoy de rematar la faena. Entre medias, tres cumpleaños de familiares con sus correspondientes celebraciones, un festivo y mucho trabajo. Pero bueno, vamos a ver como quedaron los datos a cierre del viernes pasado.
Empezamos con el vencimiento de octubre, que vence la semana que viene y repite de nuevo en los 2200 puntos con un 15.17 % de opciones en dinero. No parece muy impresionado por las últimas subidas, ya que no solo el strike 2100 sigue a menos de un punto, sino que además recorta la diferencia hasta tan solo un 0,29%. El open interest baja ligeramente hasta 5.591.930. El gráfico es muy similar al de la semana pasada y sigue mostrando una alta pendiente a strikes más altos y baja a strikes menores lo que indica más propensión a las bajadas que a las subidas.
Noviembre sube su open interest hasta las 1.999.402 opciones abiertas. El strike mínimo repite esta semana en los 2100 puntos con el 5.97% de opciones en dinero. El gráfico sigue mostrando una zona entre los 2100 y los 2200 en los que los porcentajes están en un rango estrecho.
Diciembre da la sorpresa esta semana bajando a los 2200 de golpe. Los porcentajes están muy justos (ya lo estaban en las semanas anteriores), pero ahora el que tiene menor número de opciones en dinero es el 2200. se quedan a menos de un punto los 2300, 2400 y 2500. El 2500 está a tan solo 0,12 puntos, así que habrá que seguir la evolución las próximas semanas por si la situación se revierte. El open interest sube hasta 14.996.935.
Terminamos con marzo, que se mantiene sin cambios en los 2300 puntos con el 22.65% de opciones en dinero. Esta semana se queda a menos de un punto tan solo el 2200. El open interest sube hasta 2.856586.
En resumen, los plazos cortos se mantienen más o menos igual mientras los largos empeoran, no es esa una buena combinación. Los peces gordos no parece que la semana pasada se vieran muy impresionados por las subidas y se mantienen más o menos en los mismos niveles. A destacar la bajada de diciembre, que habrá que ver si se va consolidando las próximas semanas, lo que sería una mala señal de cara al fin de año y al 2012.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Octubre: 0,94 (0,94 la semana anterior)
Noviembre: 1,64 (1,41 la semana anterior)
Diciembre: 1,14 (1,17 la semana anterior).
Marzo: 1,56 (1,60 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.