Vencimientos del Eurostoxx – 10 y 17/02/12
Esta semana vuelvo a hacer un 2×1 con los datos de las últimas dos semanas (10 y 17 de febrero) para los vencimientos de marzo y junio, el de abril se ha estrenado la semana pasada.
Febrero venció en 2512 puntos. Como comenté el jueves pasado, el estudio apuntaba a los 2500 puntos y desde los 2460 más o menos en los que se movía cuando puse el comentario se lo llevaron por encima del strike cerrando en 2520 sin la habitual corrección tras el vencimiento. Habrá que ver si con la anestesia de la barra libre del BCE seguimos en la misma línea o si tenemos alguna corrección digna de tal nombre.
Empezamos esta semana con marzo, que queda de primer vencimiento y en el que en la semana del 10 de febrero hubo cambios con la subida del strike 2300 al 2400. La semana pasada se mantiene el cambio y repite de nuevo en los 2400 puntos con el 22.20% de opciones en dinero. Se consolida respecto a la semana anterior, ya que el día 10 tenía al strike 2300 a tan solo 0.24 puntos y esta última semana está ya a 1.19 puntos. En el gráfico se puede apreciar como la curva de esta semana ha subido a strikes más bajos respecto a la anterior. El open interest a cierre del viernes pasado estaba en 6.168.234.
Abril ha comenzado a cotizar hace poco y como suele suceder siempre tiene un open interest aún muy bajo, 642.316. El strike con menor número de opciones en dinero está en los 2450 puntos, con los 2400 y 2600 a menos de un punto. De momento con tan bajo interés abierto es poco representativo.
Terminamos con junio, que a pesar de las subidas de las últimas semanas sigue inamovible en los 2300 puntos con el 24.88% de opciones en dinero, cosa que me ha soprendido. Al menos si que se ve mejora en que quedan a menos de un punto los strikes 2450 y 2500, por lo que el cambio podría darse las próximas semanas. El open interest sube hasta 5.279.708.
En resumen, se empiezan a ver mejoras en los strikes y además se intuyen mejoras futuras por lo que parece que los peces gordos se han movido por fin con el mercado a setrikes más altos. La sobrecompra es muy alta y será interesante observar el estudio cuando llegue una corrección, a ver si se mantienen las cosas igual, lo que sería una buena señal del fondo del mercado.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Marzo: 1,38 (1,37 la semana anterior y 1.32 en el estudio del 10 de febrero).
Abril: 1,63.
Junio: 1,13 (1,12 la semana anterior y 1.08 en el estudio del 10 de febrero).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.