Vencimientos del Eurostoxx – 28/12/2012
Parece mentira que haya volado ya el año, pero en fin, vamos con el último estudio del 2012 para ver por donde pueden ir los tiros en el Eurostoxx el año que viene.
Empezamos con enero, que se mantiene en los 2600 puntos desde el pasado día 14 con el 16,18% de opciones en dinero y con la novedad de tener a tan solo 0,17 puntos al strike 2650, lo que le da un sesgo ligeramente alcista. El open interest sube hasta 2.229.327 contratos.
Febrero sigue aún con un bajo open interest, 521.691 contratos, pero el pasado día 21 mejoró desde los 2500 hasta los 2600 puntos y esta semana los confirma de nuevo repitiendo en el mismo nivel.
Marzo sigue otra semana más en los 2500 puntos, con el 14,17% de opciones en dinero y sin ningún otro strike a menos de un punto, aunque si que se observa un estrechamiento de los diferenciales con strikes más altos que de continuar en las próximas semanas podría llevarle a subir de strike. El open interest sube hasta 3.576.491 contratos.
Y terminamos con junio, que repite de nuevo en los 2500 puntos con el strike 2400 a menos de un punto, aunque aumentando el diferencial desde los 0,02 hasta los 0,30 puntos. El open interest sube ligeramente hasta 3.319.032 contratos.
En resumen, a pesar de que la semana se ha vivido de más a menos, parece que de una u otra forma todos los vencimientos mejoran en los porcentajes, e incluso el de febrero sube de strike. Esperaba caídas en el primer trimestre del año, pero quizás habrá que esperar aún alguna semana más a que se marque un techo a la vista de los resultados. También puede ser que el bajo volumen de estas últimas semanas haya hecho que los movimientos no sean tan fiables, así que tendremos que ver como empieza el año para sacar alguna conclusión más.
Aprovecho para desear a todos un Feliz y Próspero 2013.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Enero: 1,54 (1,15 la semana anterior).
Febrero: 1,14 (1,10 la semana anterior).
Marzo: 1,66 (1,51 la semana anterior).
Junio: 1,34 (1,28 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.