Estudio de vencimientos. Como obtengo el % de opciones ITM.

El anterior artículo hacía una introducción a qué me había llevado a hacer el estudio de vencimientos.

En este artículo contaré como calculo los porcentajes de opciones en dinero para cada strike.

Primeramente copio los datos para cada vencimiento de la página de Interdin y los pego en una hoja de excel. De ahí, me quedo con la columna de strikes y la del open interest (interés abierto o número de opciones abiertas) correspondiente a cada strike. Con esos datos configuro la siguente tabla:

Como se puede ver, en la primera y segunda columnas, están las Call y los strike y el open interest respectivamente correspondiente a ese strike (en gris están los datos que copio de Interdin).

Al lado, en la tercera columna (en azul claro) lo que hago es ir calculando el acumulado de opciones con el strike de esa fila o superior. Por ejemplo, en el strike 2500 estarían la suma de todas las opciones con strike 2500 o inferior (10826 en el gráfico), en el 2550 todas las de strike 2550 o superior, etc.

El la cuarta columna (en verde claro) lo que hago es desplazar la columna anterior una fila hacia abajo, de manera que las opciones de un strike 2500 o superior estarían en dinero en el siguiente strike (2550).

Con las put tendríamos lo mismo. En la primera columna el strike (en la misma fila están las call y las put del mismo strike), en la segunda el open interest y en la tercera hago lo mismo, pero empezando por abajo, de manera que lo que calculo es el número de puts que hay con un strike determinado o inferior. Por ejemplo, para las put 2600 calcularé todas las opciones que hay abiertas con strike 2600 o inferior.

En la sigiente columna subo un strike la anterior, ya que el acumulado de opciones con strike 2600 o inferior estarán en dinero en el siguiente strike inferior (2550).

Una vez calculadas estas dos columnas con las call y las put que hay en dinero (columnas en verde claro) para cada strike, las sumo en la columna amarilla y calculo el % de opciones ITM en la rosa oscuro.

Esos datos son los que luego represento en el gráfico para cada strike.