Vencimientos del Eurostoxx – 01/04/2011
Tras los movimientos que se dieron la semana anterior, vamos a repasar como quedaron la semana pasada los diferentes vencimientos de opciones del Eurostoxx.
Lo más destacable es que se consolidan los cambios de la semana pasada e incluso baja alguno más.
Empezamos con abril, que como se puede ver en el gráfico se ha moderado algo en los strikes bajos, alejando de momento la posibilidad de bajar a los 2800. El strike se mantiene en los 2900 con el 18,70 % de opciones en dinero y con los 2800 a más de tres puntos. Su open interest sube hasta 3.203.127 opciones abiertas.
Las opciones de mayo siguen vuelven a subir su open interest hasta 1.386.410. El strike favorito baja de nuevo hasta los 2900 puntos con un 9,45 % separándose dos puntos de los siguientes strikes.
Respecto a junio, repite en los 2800 con el 17,48 % de opciones en dinero y su open interest sube hasta 6.026.544. Los 2900 se quedan a menos de medio punto.
Termino con septiembre, que repite strike en los 3000 puntos con un 14,75 % de opciones en dinero, pero continúa muy cerca de los 2900 (a 0,23 puntos) y con los 2800 ya a más de un punto.
En resumen, se estabilizan las bajadas de la semana pasada, con ligeras mejorías en los porcentajes, aunque con deterioro en el vencimiento de mayo. Parece que la nueva referencia son los 2900 puntos.
Recuerdo de nuevo que el subyacente de las opciones del Eurostoxx es el índice Eurostoxx 50, no el futuro, por lo que el nivel de referencia de los 2900 puntos se refiere al contado. El que opere en el futuro deberá hacer el ajuste correspondiente de la diferencia entre ambos.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Abril: 1,49 (1,49 la semana anterior)
Mayo: 1,61 (1,92 la semana anterior)
Junio: 1,58 (1,58 la semana anterior)
Septiembre: 1,75 (1,80 la semana anterior)
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.