Vencimientos del Eurostoxx – 05/04/2013
Por fin parece que llegó la corrección, y como suele pasar lo hizo de golpe y sin anestesia. Vamos a ver si ha afectado a los distintos vencimientos del Eurostoxx que seguimos últimamente.
Empezamos con Abril, que vuelve tener el strike con menor número de opciones en dinero en los 2700 puntos. El open interest sube hasta 3.127.374 contratos.
Mayo también repite strike favorito en los 2700 puntos, con el strike 2650 ya a menos de un punto. El open interest sube a 1.091.626 contratos.
Junio vuelve a repetir (y van diez semanas) en los 2600 puntos sin ningún strike a menos de un punto. El open interest subió hasta 4.872.291 contratos.
Y terminamos con septiembre, que tampoco presenta variaciones respecto a la semana anterior, con el strike con menor número de opciones en dinero en los 2700 puntos y los 2600 ya a tan solo 0,08 puntos. El cambio de strike a peor podría estar cercano. El open interest sube ligeramente hasta 1.414.177 contratos.
En resumen, de nuevo no se mueven los strikes a pesar de que los porcentajes siguien empeorando en algunos vencimientos. Con otra semana bajista es bastante probable que viéramos bajar alguno de los strikes. Recordar que las opciones tienen de subyacente al índice, no al futuro, que como lleva descontados los dividendos cotiza bastante más abajo.
El viernes al cierre los mercados americanos intentaban rebotar desde las primeras zonas de soporte (1530 en el SP), así que habrá que ver si esta semana intentan volver a máximos y se llevan detrás a los mercados europeos.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Abril: 1,34 (1,56 la semana anterior).
Mayo: 1,67 (2,02 la semana anterior).
Junio: 1,35 (1,356 la semana anterior).
Septiembre: 1,35 (1,39 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.