Vencimientos del Eurostoxx – 06/09/2013
Otra semana más, vamos a ver como han quedado los distintos vencimientos del Eurostoxx que seguimos. Parece mentira, pero en unas semanas ya nos habremos comido tres cuartas partes del año con el noveno vencimiento. Empezamos con los datos.
Septiembre:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2700 (15,95 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: 2750 (16,20 %).
Strike con menores desembolsos: 2.700. Sin cambios.
El open interest sube de 4.087.911 a 4.235.256 contratos.
Ratio put/call: 1,40 (1,37 la semana anterior).
Octubre:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2750 (5,80 %). Baja desde el 2800.
Strikes a menos de un punto: 2750 (6,28 %).
Open interest sube de 1.020.705 a 1.404.644 contratos.
Ratio put/call: 1,18 (0,94 la semana anterior).
Noviembre:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2800 (7,28 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: 2750 (7,29 %).
Open interest sube de 140.576 a 203.868 contratos.
Ratio put/call: 1,59 (1,58 la semana anterior).
Diciembre:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2700 (24,98 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: 2800 (25,37 %) y 2600 (25,87 %).
Open interest sube de 9.627.642 a 9.709.837 contratos.
Ratio put/call: 1,30 (1,30 la semana anterior).
Marzo:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2800 (17,17 %). Sube desde el 2700.
Strikes a menos de un punto: 2700 (17,52 %).
Open interest sube de 1.022.034 a 1.068.502 contratos.
Ratio put/call: 1,31 (1,29 la semana anterior).
Observaciones:
Esta semana añado el seguimiento de noviembre y pongo un avance del de marzo, que aunque no lo haya comentado empecé a seguir hace tres semanas.
De los cinco estudios que seguimos, los principales vuelven a repetir en los mismos niveles, con septiembre y diciembre en los 2700, repitiendo también en ese nivel el strike con menores desembolsos para septiembre. Desde el 15 de marzo que empecé el seguimiento de septiembre no se ha movido de strike, con lo que se podría haber ganado un dineral vendiendo cunas y conos cercanos a ese nivel, claro que a toro pasado es fácil plantear estrategias ganadoras.
Los otros tres vencimientos que seguimos han tenido cambios en los strikes con menores opciones en dinero. Octubre bajando del 2800 al 2750, nobiembre (poco fiable por su bajo open interest) bajando del 2850 al 2800 y marzo subiendo del 2700 al 2800.
En el apartado técnico la pasada semana rebotó parte de la fuerte vela negra de la semana anterior, estando por ver si es un rebote bueno o tan solo una reacción para disminuir el niveld e sobreventa alcanzado. Dados los niveles alcanzados en semanas anteriores yo me inclinaría por la segunda opción, ya que la corrección en tiempo no me parece proporcional a la subida previa, aunque las dos opciones permanecen abiertas, la del rebote hasta cerca de los máximos anteriores y la de reanudación de las caídas.
Con toda la incertidumbre respecto a Siria, que podría terminar esta semana con el inicio de los ataques por parte de Estados Unidos y sus aliados yo me inclinaría por la opción bajista, al menos inicialmente. Luego ya hemos visto otras veces como aprovechando la incertidumbre por un suceso de este estilo las bolsas reaccionan al revés contra la negatividad de la mayoría de participantes en los mercados.
En resumen, mucha incertidumbre que puede empezar a aclararse esta semana. A ver si la próxima tenemos más pistas para ver por donde pueden ir los tiros de cara al cierre del año.
Niveles importantes por arriba y resistencia en 2825-2835 y 2860. Soportes en 2780 y 2720-2725.
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.