Vencimientos del Eurostoxx – 08/04/2011
Nueva semana de consolidación y pocos cambios respecto a la anterior.
Empezamos con abril, que vence esta semana. De nuevo el strike se mantiene en los 2900 con el 19,09 % de opciones en dinero y con los 2800 ya distanciados en más de 5 puntos, lo que parece alejar el riesgo de caídas que hubo hace un par de semanas. Su open interest sube hasta 3.247.984 opciones abiertas.
Las opciones de mayo suben su open interest hasta 1.607.350 El strike favorito repite en los 2900 puntos con un 10,14 % de opciones en dinero, aunque tiene a menos de 2 puntos a los strikes inmediatamente superior e inferior.
Respecto a junio, repite en los 2800 con el 17,72 % de opciones en dinero y su open interest sube hasta 6.086.032. Los 2900 siguen a menos de medio punto.
Termino con septiembre, que trae la novedad de la semana al bajar el strike a los 2900 puntos con un 14,64 % de opciones en dinero. Los 3000 se quedan a tan solo 0,12 puntos, por lo que habrá que ver las próximas semanas si se consolida esta bajada o no.
Resumiendo, las cosas se quedan más o menos como estaban en los strikes cercanos y baja ligeramente en el de septiembre.
Recuerdo que el subyacente de las opciones del Eurostoxx es el índice Eurostoxx 50, por lo que el nivel de referencia de los 2900 puntos se refiere al contado. El que opere en el futuro deberá hacer el ajuste correspondiente de la diferencia entre ambos, actualmente en unos 75 puntos. A medida que las empresas vayan pagando dividendos en este trimestre se irá normalizando la situación.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Abril: 1,48 (1,49 la semana anterior)
Mayo: 1,67 (1,61 la semana anterior)
Junio: 1,59 (1,58 la semana anterior)
Septiembre: 1,76 (1,75 la semana anterior)
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.