Vencimientos del Eurostoxx – 13/08/2010

Un lunes más, vamos a repasar como quedaron los vencimientos de opciones del Eurostoxx a cierre del viernes, que esta semana traen novedades interesantes (¿y contradictorias?)

Empezamos con agosto sin novedades, ya que mantiene por quinta semana consecutiva el strike con menor número de opciones ITM en los 2700 puntos, con un  12,72% de opciones en dinero. El open interest sube hasta las 2.547.142 opciones.

En el de septiembre está la primera novedad ya que, aunque continúa por undécima semana en los 2700 puntos, con el 17,63% de opciones en dinero, a pesar de las caídas lo que se ha producido es un estrechamiento del diferencial con los 2800 y un ensanchamiento con los 2600. Esto parece apuntar más a subidas de nuevo hacia los 2800 antes que a caídas mayores. La verdad es que a mi me ha descolocado un poco porque, aunque ya se apuntaba la semana pasada, pensaba que con las caídas la tendencia se habría revertido. Por otra parte, entre los strikes 2600 y 2900 las diferencias no son muy grandes y, a partir de esos niveles, las pendientes suben fuertemente. Quizás esto apunte a más lateralidad de momento en verano. El open interest sube esta semana hasta 5.381.210. 

En el vencimiento de octubre, en su cuarta semana de cotización, sube su open interest bastante hasta 583.738, y el strike con menor número de opciones ITM sube a los 2800 puntos desde los 2700. No es un open interest demasiado alto, pero me parece significativo que apoye la mejoría de septiembre. Por otra parte destaca el ratio put/call que se va a 2,99. Desconozco si habrá podido influir el periodo vacacional en que algunos gestores hayan cubierto carteras en este mes, dado el carácter bajista que se le atribuye tradicionalmente. Por algo se le llama » el mes de los crash».

En diciembre continúa todo igual, con los strikes 2600, 2700 y 2800 empatados rondando ahora el 29%. El open interest sube esta semana bastante hasta 13.756.264.

Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana.

Agosto: 1,25 (1,24 la semana anterior)

Septiembre: 1,68 (1,74 la semana anterior)

Octubre: 2,99 (1,70 la semana anterior)

Diciembre: 1,19 (1,16 la semana anterior)