Vencimientos del Eurostoxx – 16/09/2011
Otra semana más vamos con los resultados del estudio de vencimientos del Eurostoxx, esta vez puntual y no como en semanas pasadas.
Septiembre venció el viernes pasado y lo hizo con el Eurostoxx 50 en 2171.17. El estudio apuntaba a los 2200 y empezábamos la semana con un cierre el viernes anterior por debajo de los 2000 puntos, sin comentarios. Habrá que ver s¡ lo que hemos visto la semana pasada ha sido una recuperación en serio o si ha sido de cartón piedra, como los decorados del oeste, de cara al vencimiento. Por como se ha caído creo que el primer impulso bajista podría estar terminado (aún hay una opción bajista que nos llevaría a nuevos mínimos, pero de momento la veo menos probable) y que ahora toca rebotar unas semanas con un objetivo en el entorno de los 2330 puntos. La semana que viene nos dará más pistas.
Yendo ya con el estudio, empezamos con el vencimiento de octubre, al igual que en septiembre, el strike mínimo baja a los 2200 puntos, con los 2300 a menos de un punto. Aquí la curva parece que se va normalizando un poco y recuperando su forma de V habitual. El open interest sube hasta 3.519.152.
Noviembre sube su open interest hasta las 983.042 opciones abiertas. El strike mínimo se mantiene en los 2200 puntos.
Terminamos con diciembre, que una semana más sigue en los 2500 puntos, con los 2600 y 2700 a menos de un punto. El open interest sube hasta de 13.962.028.
En resumen, se estabiliza la situación en los niveles actuales. Será importante ver el comportamiento de los mercados en las próximas dos o tres semanas para ver por donde pueden ir los tiros de cara a fin de año.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Octubre: 1,13 (1,20 la semana anterior)
Noviembre: 1,39 (1,55 la semana anterior)
Diciembre: 1,20 (1,26 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.