Vencimientos del Eurostoxx – 18/03/2011
Tras el vencimiento de marzo, vamos a ver quedaron la semana pasada los diferentes vencimientos de opciones del Eurostoxx.
Ninguna novedad esta semana en lo que a los strikes se refiere, sin embargo hay cambios fuertes en los porcentajes que quedan en dinero en cada uno de ellos.
Empezamos con abril, que pasa a ser el primer vencimiento. Sube de nuevo su open interest hasta 2.258.854 opciones abiertas, manteniéndose el strike favorito en los 3000 puntos, con el 11,47 % de opciones en dinero. Baja fuerte el diferencial con los strikes inferiores y se amplía con los superiores. En el gráfico se aprecia en el incremento de la curva para strikes más altos y la disminución para los más bajos (el 2900 pasa de estar a 7,4 puntos a estar ahora a 3,4). De momento es solo un toque de atención, habrá que ver esta semana y las siguientes si se mantiene la tendencia o si se ha debido a la volatilidad de estos días.
Las opciones de mayo siguen subiendo poco a poco su open interest hasta 849.201. El strike favorito se mantiene en los 2950 puntos con un 6,34 % de opciones en dinero y pasa lo mismo que en abril. Los 2900 puntos bajan la diferencia de 7 puntos a 1,5.
Respecto a junio, más de lo mismo, repite en los 2900 puntos, pero prácticamente empatado con los 2800. El porcentaje de opciones en dinero es de un 17,09 % y su open interest sube hasta 5.741.780.
Termino con septiembre, que repite strike en los 3000 puntos con un 12,65 % de opciones en dinero. El open interest sube hasta 1.655.890. Como con el resto, se reducen los diferenciales con los strikes más bajos y se amplían con los más altos.
Resumiendo un poco, parece que los peces gordos se han recolocado hacia posiciones más bajas debido a las caídas de las últimas semanas, aunque aún no han cambiado los strikes. Habrá que vigilar las próximas semanas si se ha iniciado una tendencia a la baja en los strikes o solo se ha debido al cambio de vencimiento y a la inestabilidad creada por los problemas en Japón y Oriente Medio.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Abril: 2,25 (2,32 la semana anterior)
Mayo: 1,78 (2,68 la semana anterior)
Junio: 1,62 (1,78 la semana anterior)
Septiembre: 1,78 (2,00 la semana anterior)
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.