Vencimientos del Eurostoxx – 18/11/2011
Otra semana más, vamos a repasar los diferentes vencimientos del Eurostoxx para ver si los peces gordos nos han dejado alguna pista de lo que se traen entre manos tras el vencimiento de noviembre la semana pasada. Esta semana pocos cambios, salvo en enero, mes en el que baja el strike con menor número de opciones en dinero. Como siempre, los vamos viendo de uno en uno.
Noviembre venció con cierta debilidad a casi un 3% (concretamente en 2237,43) de los 2300 que nos marcaba el estudio la semana pasada y a lo largo de la semana de vencimiento. El cierre fue cerca de los mínimos del día en una vela con cuerpo pequeño que indica igualdad de fuerzas entre alcistas y bajistas en el día. Cerró pegado a soportes, por lo que las próximas sesiones serán claves, ya que la rotura de los mínimos de la semana pasada le puede llevar a caer al siguiente soporte, muy lejano, en los 2045 puntos. Un rebote desde esa zona con una vela blanca el lunes dejaría una estrella del amanecer, por tanto el lunes seguramente sea un día clave.
Diciembre se mantiene por tercera semana en los 2400 puntos con el 30,94% de opciones en dinero y con con el 2300 a tan solo un 0,04% de distancia. Los 2200 y 2500 siguen a menos de un punto, lo que nos sigue mostrando en el gráfico una zona entre los 2200 y los 2500 con probabilidades muy parejas, lo que quizás nos indica que ni los leones lo tienen claro. El open interest sube hasta 15.576.695.
Enero baja otra vez un strike hasta los 2300 con el 13.02%, dejando además a los 2350 a casi 2 puntos de distancia. Su open interest sube hasta 765.269 opciones.
Terminamos con marzo, que vuelve a repetir en los 2300 puntos con el 21,07% de opciones en dinero. Ahí está desde que empezamos a seguirle en septiembre de este año. Los 2200 se vuelven a quedar a menos de un punto y el open interest sube hasta 3.657.458.
En resumen, solo enero baja un strike y el resto se mantiene como estaba. Como he comentado más arriba, creo que la semana que viene será clave. Yo particularmente no lo veo muy claro, ya que veo debilidad en las bolsas, pero creo que los bonos están haciendo un techo relevante, por lo que tampoco me cuadra una caída de las bolsas con los bonos también bajando. Mercado muy complicado y en el que conviene extremar las precauciones.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Diciembre: 1,13 (1,15 la semana anterior).
Enero: 1,39 (1,62 la semana anterior).
Marzo: 1,56 (1,53 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.