Vencimientos del Eurostoxx – 22/07/2011
Tras otra semana movidita, y van ya unas cuantas, vamos a ver como queda el estudio de vencimientos de los meses de agosto, septiembre, octubre (empezó a cotizar esta semana) y diciembre.
Empezamos con Agosto, que baja de nuevo a los 2750 puntos después de haber estado en los 2800 las dos últimas semanas. La verdad es que últimamente me están sorprendiendo estos cambios. En la semana en la que rebota el mercado con fuerza resulta que baja el strike, ¿habrá sido un rebote simplemente?, pues en las próximas semanas saldremos de dudas. Además de que baja el strike, queda el siguiente en los 2700 a tan solo un 0,28% de diferencia. Además el open interest sube fuertemente (+830.000 en la semana) hasta 3.090.959.
En cuanto a septiembre, empiezan a cotizar las opciones de 25 en 25, por lo que el gráfico lo empiezo de cero solo con los datos de esta semana. En cuanto al strike, repite nuevamente en los 2800 puntos, con el 13,85% de opciones en dinero, pero el siguiente strike es el 2750 frente al 2900 de semanas anteriores.El open interest sube hasta 4.844.556.
Esta semana empezaron a cotizar las opciones de octubre, aunque el open interest es aún muy bajo, 159.748, así que pocas conclusiones se pueden sacar. El strike con menos opciones en dinero es el 2700, aunquecasi empatado con el 2750.
Termino con diciembre, que se mantiene una semana más sin cambios, con el strike con menor número de opciones en dinero en los 2800 puntos. Los 2900 se quedan ya a más de un punto. El open interest sube hasta de 10.587.308.
Resumiendo, claro sesgo bajista en una semana alcista para complicarnos aún más las cosas. Baja el strike de agosto y el resto sin cambios aunque los porcentajes muestran un sesgo hacia strikes más bajos. Habrá que ver si los bandazos de las últimas semanas han afectado al estudio, que se suele mover más lento, o si por el contrario nos está avisando de que la subida no es fiable.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Agosto: 1,25 (1,31 la semana anterior)
Septiembre: 1,76 (1,82 la semana anterior)
Octubre: 1,29
Diciembre: 1,30 (1,30 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.