Vencimientos del Eurostoxx – 28/10/2011
Vamos otra semana más a ver como ha quedado el estudio del Eurostoxx tras la mejoría de la semana pasada. En principio parece que los peces gordos no se han dejado impresionar por las fuertes subidas se esta semana, ya que viene con pocos cambios.
Empezamos con noviembre que sube de nuevo su open interest hasta las 3.201420 opciones abiertas. El strike mínimo repite esta semana en los 2300 puntos con el 9.70% de opciones en dinero y de nuevo sin ningún strike a menos de un punto. En el gráfico va quedando más marcada la habitual «V», con mayor pendiente a strikes más altos, lo que podría dificultar mayores subidas salvo que haya cambios en las próximas semanas.
Diciembre repite también la situación de la semana pasada, con los 2500 puntos como strike favorito con el 31.34% de opciones en dinero y los 2200, 2300 y 2400 a menos de un punto. El open interest sube ligeramente hasta 15.092.776. Al igual que con el vencimiento de noviembre, se observa mayor pendiente a strikes más altos. Para ver una subida de pendiente similar a la que hay en los 2500 puntos tenemos que bajar hasta los 2200.
Esta semana empezó a cotizar enero, con lo que he empezado su seguimiento aunque de momento el volumen sea muy bajo y poco fiable. El open interest empieza en 119.670 opciones y el strike con menor número de opciones en dinero es el 2350 con el 23.40%.
Terminamos con marzo, que también sigue sin cambios en los 2300 puntos con el 21.85% de opciones en dinero. Esta semana no tiene ningún strike a menos de un punto como en semanas anteriores. El open interest sube hasta 3.153.288.
En resumen, nos quedamos como estábamos a pesar de las subidas de la última semana, que tal y como han estado los mercados no es poco. Dada la sobrecompra acumulada, habrá que ver cuando haya una corrección si se mantienen las cosas igual o si se revierten las mejoras de las últimas semanas.
Respecto a los ratios put/call, quedan esta semana:
Noviembre: 1,35 (1,53 la semana anterior)
Diciembre: 1,14 (1,15 la semana anterior).
Enero: 1,80.
Marzo: 1,51 (1,59 la semana anterior).
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.